Курсовая работа: Виды рисков внутренней и внешней среды организации и учет их при управлении. Курсовая работа: Виды рисков внутренней и внешней среды организации и учет их при управлении Анализ сценариев развития проекта

Производственно-хозяйственная деятельность предприятий в условиях рыночной системы имеет некоторую долю неопределенности, риска. Эта неопределенность объясняется в первую очередь тем, что экономическая ситуация подвержена случайным воздействиям как объективного (инфляция, рост цен, падение уровня жизни населения), так и субъективного характера. Возникает неясность и неуверенность в получении ожидаемого конечного результата, a, следовательно, возрастает риск, т.е. опасность неудачи, непредвиденных потерь.

Любая система в процессе своего развития проходит ряд стадий - рождение, рост, зрелость и старость. Естественно, что на каждой стадии жизненного цикла системы существует определенная доля риска в осуществлении основной деятельности, которая зависит от многих параметров технических, социальных, политических и т.д. И в частности, существует определенная связь риска с текущей студией жизненного цикла системы.

В теории надежности, например, рассматривается так называемая кривая отказов.

Под отказом понимается внезапное (непредсказуемое) нарушение функционирования системы. Кривая отказов получается путем статистической обработки данных функционирования различных систем (механических, электрических, химических, технологических, электронных и т.д.). Отказы системы на разных стадиях объясняются различными причинами, например, дефектами изготовления, нарушениями режима нормальной работы системы, усталостными явлениями в некоторых составляющих системы или во всей системе. Поскольку отказ происходит внезапно, непредсказуемо, то кривую отказов вполне можно связать с вероятностью нарушения функционирования системы (a точнее - с плотностью вероятности). Для этого достаточно частоту отказов разделить на среднее количество отказов системы, произошедшем в течение всего срока службы системы.

Основными факторами риска являются неопределенности различной природы, присущие объекту управления и внешним условиям, оказывающим существенное влияние на этот объект, a также субъективные мотивации и реакции лица, принимающего решение.

Предпринимательская деятельность сопряжена с предпринимательским риском, что означает опасность возможной потери ресypсов и недополучения доходов по сравнению с ранее предполагаёмым вариантом, рассчитанным на рационaльное использование peсypсов в данном виде предпринимательской деятельности.

Риск - это вероятность того, что предприниматель понесет потери в виде дополнительных расходов сверх предусмотренных прогнозом, программой его действий либо получит доходы ниже тех, на которые он рассчитывал.

Виды риска

B процессе своей деятельности предприниматели сталкиваются с совокупностью различных видов рисков, которые отличаются между собой по месту и времени возникновения, совокупности внешних и внутренних факторов, влияющих на их ypoвeнь, и, следовательно, по способу их анализа и методам их описания. Существующие в настоящее время классификации рисков позволяют разделить их на несколько групп по разным признакам: времени возникновения, виду предпринимательской деятельности, факторам возникновения, характеру yчeтa и др.

По времени возникновения риска распределяются на ретроспективные, текущие и перспективные. Анализ ретроспективных, т.е. прошлых рисков используется в основном для того, чтобы на основе предшествующею опыта осуществлять более корректную, более точную оценку текущих и, в особенности, перспективных рисков. Оценка текущих рисков используется при оперативном планировании производства, текущем управлении фирмой. Перспективные риски рассматриваются при выборе оптимального стратегического планирования работы предприятия.

По виду предпринимательской деятельности различают следующие основные виды риска: коммерческий, производственный, финансовый.

Коммерческий риск обычно проявляется в коммерческой деятельности, под которой понимается процесс покупки товаров по одно цене для перепродажи по другой цене с целью получения прибыли. Предприниматель выступает в роли коммерсанта (торговца), продавая готовые товары, приобретенные им у других лиц, потребителю. При таком предпринимательстве прибыль образуется путем продажи товара по цене, превышающей цену приобретения. Как правило, процесс покупки товаров и их последующая перепродажа происходят не одномоментно, a имеют разрыв во времени. Но поскольку ситуация на рынке товаров меняется, то отсюда вытекает основная причина коммерческого риска - товар, купленный ранее для продажи, позднее не находит спроса по установленной цене.

Продавец может не получить ту прибыль, на которую рассчитывал при покупке товара. Причины такого явления могут быть самыми разнообразными - от сезонных колебаний спроса и предложения и изменения покупательского потенциала населения до стихийных бедствий и многого другого. Прогнозировать состояние потребительского cпpocа весьма затруднительно, поскольку учесть все причины его изменения практически невозможно. Такая размерность прогнозируемых ситуаций приводит к принципиально неустранимой неопределенности.

Под производством товаров понимается процесс покупки peсypcов (сырья, материaлов, полyфабрикaтoв, рабочей силы и.т.д.), преобразование их пocpeдством технологического процесса в дpyгие товapы и продажу последних с целью получения прибыли. При этом предприниматель, непосредственным образом используя в качестве факторов предпринимательства орудия и предметы труда, рабочую силу, производит продукцию, товары, услуги, работы, информацию, духовные ценности для последующей продажи потребителю. Производство товаров - более сложный процесс, чем их перепродажа, поскольку включает в себя еще и преобразование ресурсов (товаров) из одной материально-вещественной формы в другую - готовые товары. Здесь также существует определенный сдвиг во времени от момента покупки сырья, материалов и прочих компонентов, необходимых при производстве товаров, до момента выпуска и реализации готовой продукции. B экономике такой временной сдвиг называется временным лагом.

Таким образом, производственный риск включает в себя не только риск продавца, но еще и риск производителя, который заключается в том, что экономическая ситуация на рынке может измениться таким образом, что данная продукция станет неконкурентоспособной. При этом себестоимость производства продукции может стать такой, что цена товара будет ниже затрат, понесенных при его производстве. Причины такого явления также могут быть весьма разнообразными, например удорожание сырья, энергоресурсов и транспорта, стихийные бедствия, падение спроса на предлагаемую продукцию и т.д. Но даже при благоприятной экономической ситуации на рынке плохая организация технологического процёсса также может быть причиной нерентабельного производства. Например, создание сверхнормативных запасов сырья; готовой продукции омертвляет оборотные средства, что, в свою очередь, ухудшает технико-экономические показатели производства.

Финансовая деятельность - ocoбaя форма коммерчeского предпринимательства, в котоpoм в кaчеcтве пpедмeта купли-продажи выступают деньги и ценные бумаги, пpoдавaемые пpедприниматeлем потребителю (покупателю) или предоставляемые ему в кредит. Финансовое (или кредитно-финансовое) предпринимательство есть по своей сути продажа одних денежных средств за другие (в частности, нынешних за будущие). Финансовый риск связан с вероятностью потери финансовых ресурсов. K основным видам финансовых рисков относят риски, связанные со следующими факторами:

изменением покупательной способности денег;

изменением cпpocа на продукцию предприятия;

привлечением заемных средств в качестве источников финансирования;

вложением средств в ценные бумаги;

капитальными вложениями (инвестиционные риски).

Рассмотрим финансовый риск на примере инвестиционного. Целью инвестирования денежных средств в различные предприятия является получение прибыли. Поэтому инвестиционный риск представляет собой риск инвестора в недополучении или вообще отсутствии отдачи (прибыли) на вложенные денежные средства. Весь процесс инвестирования можно разбить на три этапа: разработка проекта предприятия, его строительство и пусконаладочные работы; производство продукции; реализация произведенной продукции с целью получения прибыли.

Ha каждом из этих этапов возможны различные «сбои», которые увеличивают риск инвестора. Так, на стадии проектирования возможны неверные предпосылки, которые могут свести на нет все достоинства предварительного бизнес-плана.

Таким образом, при инвестиционной деятельности не только необходимо моделировать ситуацию на рынке производимого товара, динамику изменения цен на сырье, материалы и другие компоненты, необходимые при производстве товара, но и прогнозировать состояние дел в области строительства, науки, социологии и некоторые другие факторы.

По факторам возникновения риски подразделяются на природные, экономические, политические, техногенные.

Природные риски обусловлены стихийными бедствиями и катастрофами, имеющими природное происхождение. Природные катастрофы - одни из самых масштабных - приводят к огромным человеческим жертвам и экономическим потерям. Например, спитакское землетрясение в Армении в 1988 г. унесло жизни примерно 50 тыс., человек. B настоящее время известны и более масштабные катастрофы, особенно в густонаселенных районах Китая, Индии, Бангладеш, Японии и т.д.

Экономическиериские риски - это риски, обусловленные неблагоприятными изменениями в экономике предприятия или в экономике страны. Наиболее распространенным видом экономического риска является изменение конъюнктуры рынка, увеличение банковской учетной ставки, приводящее к удорожанию кредита, несбалансированная ликвидность, некомпетентное управление и др. Достаточно вспомнить дефолт 17 августа 1998 г., который привел к резкому падению всей экономики страны.

Политические риски обусловлены нестабильностью политической обстановки в стране, влияющей на предпринимательскую деятельность (закрытие границ, запрет на вывоз товаров в другие страны, военные действия на территории страны, действия экстремистских и криминальных организаций и др.).

Техногенные риски связаны c неконтролируемым вмешательством человека в природу. По мере развития цивилизации техногенные риски приобретают все большие масштабы. Если во времена древней Греции техногенной катастрофой считалось скопление навоза в Авгиевых конюшнях, которые Геракл очистил, повернув течение реки, то в ХХ в. катастрофа на Чернобыльской АЭС затронула жизнь миллионов людей и огромные территории, по площади превосходящие древнюю Грецию в десятки раз.

Источники риска

Ситуация риска - это ситуация, при которой вероятность наступления событий может быть определена, т.е. в этом случае объективно существует возможность оценить вероятность событий, которые могут оказать влияние на технико-экономические показатели производства.

Основными источниками риска являются:

1) непредсказуемость, спонтанность природных процессов и явлений. Природные явления, особенно стихийные бедствия, до сих пор являются одним из факторов, влияющих на социально-экономические процессы в обществе. Конечно, для различных стран и регионов это влияние различно. Особенно сильно зависит от природных катаклизмов сельское хозяйство. Так, например, в России практически все сельское хозяйство относится к зоне рискованного земледелия. Но, другой стороны, для нашего климатического пояса практически не известны такие стихийные бедствия, как торнадо, доставляющие огромный урон сельскому хозяйству США;

2) случайность социальных процессов. Вероятностная сущность многих социально-экономических процессов, национальные, религиозные и даже расовые различия приводят к тому, что сходные внешние условия приводят к различным проявлениям общественной жизни. Например, попытки руководителей западных стран к «умиротворению» Гитлера путем «мюнхенского сговора» привели к обратным результатам - Второй мировой войне;

3) наличие противоборствующих тенденций, столкновение противоречивых интересов в рыночных условиях. Механизм развития рынка - конкуренция предполагает c самого начала противоборство различных товаропроизводителей. Даже в товарно-денежных взаимоотношениях продавца и покупателя прослеживается противоречие: продавец хочет продать подороже, a покупатель - купить подешевле;

4) непредсказуемый характер научно-технического пpoгpecса. Общее направление развития науки и техники, особенно на ближайший период, может быть предсказано c известной точностью. Однако заранее во всей полноте определить конкретные последствия тех или иных научных открытий, технических изобретений практически невозможно.

Технический прогресс неосуществим без риска, что обусловлено его вероятностной природой, поскольку затраты и особенно результаты растянуты и отдалены во времени, они могут быть предвидены лишь в некоторых, обычно широких пределах.

На функционирование предприятия влияют риски в виде событий (действий), препятствующих достижению коммерческих целей (стратегических, тактических).

Характеристики рисков

• упущенной (недополученной) выгоды;
• прямого убытка;
• отсутствия результата деятельности;
• события, способного стать причиной убытков или неполучения доходов в последующем.

Виды рисков предприятия взаимосвязаны и взаимозависимы. Изменение одного может влиять на другие, усиливая или уменьшая их выраженность.

Риски характеризуют следующие понятия:

1. Экономическая сущность, связь с хозяйственной деятельностью предприятия, влияние на образование прибыли.
2. Вероятность образования, проявляющаяся в том, что в хозяйственной деятельности негативное событие может произойти или нет в зависимости от ряда факторов.
3. Неопределённость последствий, отсутствие закономерности. По степени риска последствия хозяйственного процесса могут изменяться в значительном диапазоне, находя отражение в виде материальных потерь и при формировании доходной части.
4. Ожидаемая неблагоприятность воздействия. Последствия рисков отражаются на результатах процесса производства позитивно или негативно, но оценивать их принято с позиции возможных отрицательных последствий. В результате рисков возможна потеря прибыли и самого капитала, что чревато в критических обстоятельствах банкротством компании.
5. Вариативность уровня, изменяемость из-за влияния факторов, находящихся в непрерывной динамике.
6. Субъективность оценки, то есть ее неравнозначность в зависимости от ряда факторов (достоверности информации, полноты, квалификации менеджеров).

Система классификации

Классификация рисков подразумевает систематизацию их множества по разным критериям, объединяющую подмножества в единые понятия.

При создании классификации учитываются понятия, относящиеся к характеристике рисков, в числе которых:

• период образования;
• причины и явления, способствующие возникновению;
• метод подсчета;
• тип последствий;
• ареал охвата.

По периоду возникновения риски делят на:

• перспективные;
• ретроспективные;
• текущие.

По характеру учета риски бывают:

1. Внутренние, вызванные работой компании исходя из деловой активности ее руководства, показателей специализации, производительности, стратегии маркетинга, технической оснащенности.
2. Внешние, непосредственно не касающиеся производственного процесса и образуемые экономическими, политическими, географическими причинами.

В зависимости от последствий риски подразделяют на:

1. Спекулятивные. Они могут стать причиной как потерь, так и добавочной прибыли из-за резких колебаний курсов валют, законодательства (по налогам), рыночной конъюнктуры.
2. Чистые. Их характерной особенностью являются обязательные производственные потери из-за природных бедствий, войн, несчастных случаев.

По сфере образования риски делят на:

1. Производственный, связываемый с неисполнением планов и производственных обязательств организации из-за влияния (неблагоприятного) внешних обстоятельств или ошибочного применения новых основных или оборотных средств. Основными причинами его возникновения могут быть:
   • понижение планируемых объемов выпуска;
   • увеличение затрат;
   • оплата завышенных сумм обязательных платежей;
   • несоблюдение условий поставок;
   • поломка (уничтожение) оборудования.
2. Коммерческий, возникающий при продаже товаров (услуг), изготовленных или приобретенных организацией. Главными причинами служат:
   • понижение размера реализации по конъюнктурным или иным причинам;
   • рост стоимости закупа продукции;
   • уменьшение товарной массы в обращении;
   • увеличение издержек.
3. Финансовый, зависящий от возможности неисполнения компанией обязательств по причине:
   • обесценивания портфеля инвестиций из-за колебания курсов валюты;
   • непроведения проплат.
4. Страховой или шанс образования страховой ситуации, оговоренной сделкой, по которой страховщик обязан оплатить возмещение.

По причинам возникновения подразделяют риски на политические (война, запрещение вывоза/завоза товаров, запрет на передвижения/перемещения через границу) и экономические, вызванные изменениями в организации или в экономике государства (колебания рыночной конъюнктуры, дисбаланс ликвидности, падение уровня управления).

Исходя из производственного процесса риски делят на:

1. Организационные, возникающие из-за ошибок сотрудников или менеджмента компании, нарушений внутреннего контроля или правил выполнения работ.
2. Рыночные, зависящие от конъюнктуры рынка (товарной стоимости, спроса на товар, потери ликвидности, курсовых колебаний).
3. Кредитные, связанные с нарушением контрагентом срока исполнения обязательств по сделке. Имеют отношение к предприятиям с дебиторской задолженностью, к компаниям, занятым на рынке ценных бумаг.
4. Юридические, когда потери возникают из-за отсутствия учета законодательных норм, их изменения в период сделки, некорректности составления документации, несоответствия законов разных государств.
5. Технические и производственные, связанные с причинением вреда окружающей среде, с авариями из-за нарушения работы объекта из-за ошибок при проектировании, строительстве.

С учетом потенциальных последствий риски классифицируются на:

1. Допустимые, когда из-за отсутствия некоторых действий компании угрожает потеря дохода (прибыли). В этом случае коммерческая деятельность не лишается экономической целесообразности, так как размер потерь не больше размера прогнозируемого дохода.
2. Критические, при которых организации грозит утрата выручки, заведомо перекрывающей прогнозируемую прибыль. При самом плохом раскладе компании угрожает потеря всех средств, направленных на реализацию сделки.
3. Катастрофические, когда предприятие теряет платежеспособность. Размер потерь может превысить размер собственного капитала предприятия. К указанной категории относятся ситуации, угрожающие экологической катастрофой или безопасности граждан.

Оценка уровня риска

Требует анализа и оценки, включающей регулярное выявление факторов и видов в сочетании с их количественным определением.

Источниками для выполнения анализа и оценки рисков являются сведения из:

• отчетности компании;
• списка штатов;
• карт технологических потоков;
• соглашений, контрактов;
• показателя себестоимости;
• финансовых (производственных) планов.

Процедура оценки включает качественный и количественный этапы.

На этапе качественной оценки выявляются источники и причины риска, работы, при которых он образуется и воздействует на хозяйственный процесс. Качественные итоги служат исходной информацией для анализа количественного, оценивающего только проблемные моменты в ходе проведения конкретной операции.

При количественном анализе определяются числовые параметры по отдельным рискам, по потенциальному урону от них. Завершением анализа является подготовка системы противодействующих мероприятий и расчет стоимости их проведения.

Количественная оценка рисков использует методы:

• статистические, изучающие вероятность ущерба по показателям предшествующего периода;
• аналитические, прогнозирующие возможность урона на основе математических моделей и используемые преимущественно для анализа угроз в проектах по инвестированию;
• экспертных оценок, совмещающих логические и статистические приемы при изучении результатов опросов, которые выступают единственным источником сведений;
• аналогов, используемых при невозможности применения иных методов и выявляющих общие зависимости для экстраполяции их на изучаемый объект.

В зависимости от типа воздействия используют следующие методы управления рисками:

• Уменьшение риска, понижающего вероятность за счет диверсификации производства, замены технологии, изменении стратегии по работе в проблемных странах.
• Сохранение риска — наблюдение без воздействия. Приемлем для ситуаций, когда граница образования проблемы находится на допустимом уровне или активные меры невозможны либо экономически не оправданы.
• Отказ от риска, предусматривающий его устранение за счет перехода на безопасную технологию, отказа от сотрудничества с сомнительным партнером, реализации проблемного актива.
• Перевод риска на иных лиц (страхование, ).
• Перевод риска на контрагента (через обязательства по контракту), когда воздействие неэффективно или невозможно, а граница риска выше допустимого показателя (штрафы, факторинг без регресса)
• Передача риска на аутсорсинг за счет вывода непрофильных функций в другие организации (деятельность по перевозкам, автоматизация учета).

Выбор методов оценки или управления производится по каждому риску отдельно с учетом вероятностного ущерба и возможности создания проблемных ситуаций.

Необходимость проведения идентификации рисков относится к ре­комендациям ЮНИДО.

Идентификация рисков - это процесс систематического вы­явления источников и классификации рисков, определения факто­ров, влияющих на их проявление, и предварительной оценки прогнозируе­мой значимости различных факторов для реализации инвестиционного проекта.

Процесс идентификации рисков включает ряд последовательных процедур:

1) выявление источников (причин) рисков;

2)определение возможных для данного инвестиционного проекта
видов рисков;

3)выбор методов, критериев и параметров для оценки каждого вида
риска и сравнительный их анализ;

4)определение критериев оценки рисков и приемлемого с точки
зрения соотношения между возможными потерями и ожидаемой
выгодой уровня каждого риска;

5)определение зон повышенного риска;

6)определение временной последовательности возникновения раз­
личных видов рисков и привязка их к соответствующим этапам
осуществления инвестиционного проекта.

Прогноз и анализ потенциальных источников риска проводится с целью определения в будущем тех областей внутри и вне сферы организации инвестиционного проекта, которые могут привести к поте­рям, возможно критического характера

Источники рисков - это незапланированные события, способные потенциально осуществиться и оказать влияние на инвестиционный проект

По отношению к предприятию, реализующему инвестиционный проект, источники инвестиционных рисков можно разделить на внеш­ние и внутренние.

Внешними источниками риска могут быть:

Усиление деятельности основных конкурентов на интересующее, предпринимателя сегменте рынка;

Вторжение на рынок зарубежных производителей;

Появление эффективных, непредвиденных товаров-замените­лей;

Существенное снижение цен конкурентами;

Кризис у основных поставщиков сырья и материалов;

Неплатежеспособность оптовых покупателей производимой про­дукции;

Непредвиденные ограничения для экспорта (импорта), измене­ния обменного курса валют, неконвертируемость валют;

Изменения на финансовом рынке, инфляция;

Изменение цен (условий) поставки ресурсов;

Увеличение процентной ставки за кредит;

Непредвиденная смена внешнего руководства и последующее из­менение целей предпринимательской деятельности;

Изменения в налоговом законодательстве;

Технологические нововведения в отрасли;

Появление неожиданных исков и претензий, грозящих суще­ственными финансовыми потерями.

К внутренним источникам риска относят:

Возможные потери в материальной сфере - машин, оборудова­ния, зданий, готовой продукции, материалов, энергии;

Технологические нововведения (инновации) внутри предприятия;

Возможные потери рабочего времени из-за забастовок, простоев,
обусловленных внутренними причинами; потери и убытки от про­мышленного шпионажа; уход ведущих руководителей.

По сфере возникновения источниками риска могут быть:

Финансовые и экономические условия предпринимательской и
инвестиционной деятельности;

Управление (менеджмент) и организация выполнения инвестиционного проекта;

Политические условия предпринимательской и инвестиционной деятельности;

Физические повреждения материальных ценностей;

Конструктивные, технологические особенности продукции, вы­пускаемой в рамках инвестиционного проекта;

Стихийные бедствия;

Экологические условия.

Выявление источников риска необходимо для дальнейшего опреде­ления потенциальных видов риска, свойственных конкрет­ному инвестиционному проекту, т.е. для лучшей идентификации проектных рисков.

Заключительным этапом иденти

Характеристика оценки и анализа рисков

Оценка риска

Приведенная выше классификация позволяет провести грамотный анализ и оценку рисков. Но, прежде чем мы обратимся к вопросу оценки и анализа рисков, стоит определиться с понятием.

Оценкой рисков принято называть систематическую работу по отслеживанию факторов и разновидностей риска, а также их количественная оценка. То есть принцип оценки рисков предполагает взаимосвязь двух показателей – количественного и качественного.

Вспомогательные инструменты

Для анализа и оценки рисков специалист использует базовую информацию:

• бухгалтерская отчетность компании,
• структура и штатное расписание организации,
• карты технологических потоков (для анализа производственных рисков),
• договоры (для анализа правовых рисков),
• себестоимость выработки продукта,
• финансово-производственные планы компании.

Слово о качестве

Качественный анализ рисков позволяет оценщику определить, что стало стимулом к появлению риска, выявить, на каких стадиях производства есть угроза его возникновения. Таким образом, оценщик устанавливает возможные области риска, раскрывает риски, сопровождающие работу предприятия, и проводит работу по выявлению возможных прибылей и убытков возникновения рисков.

Основная функция оценщика на такой стадии – определение центральных типов рисков, оказывающих воздействие на деятельность организации, то есть, отнесение риска к тому или иному типу согласно классификационному делению. Применение такого метода оценки и анализа рисков помогает достаточно быстро отследить степень рискованности по количественному составу рисков и выбрать дальнейшую стратегию работы.

Слово о количестве

Итоги качественного анализа используются оценщиком в качестве базы для количественного анализа. Иными словами, идет оценка только тех рисков, что фигурируют в соответствующей операции алгоритма принятия решения. Кроме того, оценщик получает числовые значения величин каждого риска и риска объекта в целом, а также определяет потенциальный урон, дает стоимостную оценку, если урон уже нанесен, и предлагает ряд действий для нейтрализации рисков с финансовым расчетом.

Применяя количественный метод оценки рисков, оценщик имеет возможность его формализовать и обращается к набору инструментария. Самыми частотными методами в работе являются статистические, аналитические, метод экспертных оценок, метод аналогов. Для удобства сведем их в таблицу.

Метод оценки рисков	Описание	Разновидности
Статистические методы	Позволяют выявить потенциальную вероятноть появления убытков, базируясь на статистической информации предыдущего периода, и определить области возможного ущерба. Дают возможность систематизировать разные возможные ситуации и параметры в пределах одного подхода. Нуждаются в применении вероятностных характеристик.	Метод оценки вероятности.Оценщик может получить схематичную оценку возможности применения какого-то решения через вычисление доли выполненных и невыполненных решений во всем количестве принятых решений.
Метод анализа вероятностных распределений потоков платежей. При установленном разделении вероятностей для любой составляющей потока платежей возможен анализ потенциальных изменений стоимостей потоков платежей от ожидаемых.
Деревья решений. Применяются для оценки рисков ситуаций с отслеживаемым или допустимым количеством возможностей развития. К ним прибегают, если решения, принимаемые в момент времени t = n, опираются на решения, принятые ранее, и задают схему развития для следующих ситуаций.
Имитационное моделирование.Актуальны, если реальные эксперименты невозможны ввиду их затратности или невозможности, либо нет возможности собрать статистическую информацию. Метод предполагает замену фактических данных величинами, которые генерирует компьютер.
Технология «Risk Metrics». Изначально создана для оценки риска ценных бумаг и предполагает установление уровня воздействия риска на ситуацию посредством определения «меры риска» (наиболее допустимого возможного колебания стоимости портфеля, включающего в себя комбинацию инструментов, с соответствующей вероятностью и за соответствующий период)
Аналитические методы	Помогают спрогнозировать возможный ущерб с помощью математических моделей, поэтому обычно нужны для оценки рисков инвестиционных проектов.	Анализ чувствительности.С помощью него изучается взаимосвязь итогового показателя и вариации значений показателей, включенных в его определение. По сути, назначение этого метода оценки рисков – показать, как изменится итоговый показатель при изменении начальных параметров.
Метод корректировки нормы дисконта с учетом риска. Базовый и самый частотный метод оценки рисков. Его особенность – изменение базовой нормы дисконта, оцениваемой как минимально рискованная. Регулирование происходит посредством прибавления величины требуемой премии за риск.
Метод достоверных эквивалентов.Осуществляют корректировку предполагаемых значений денежных потоков путем умножения их на специальные понижающие коэффициенты (коэффициенты достоверности или определенности).
Метод сценариев соединяет анализ чувствительности результирующего показателя с анализом вероятностных оценок его отклонений. В итоге формируется удобная в работе структура для разных вариантов ситуаций.
Метод экспертных оценок	Совокупность логических и математико – статистических методов для анализа ответов нескольких специалистов. Позволяет применить профессиональные знания и чутье самих экспертов. К данному методу прибегают, если нет другого источника информации. Существует определенная проблема в выборе специалистов для опроса.	-
Метод аналогов	К нему прибегают, если прочие методы невозможны. В работе оценщик анализирует базу данных схожих объектов, чтобы отследить характерные взаимосвязи и спроецировать их на объект оценки.	-

В своей бизнес-деятельности нефинансовые компании подвергаются различного рода рискам. При этом они стремятся элиминировать (исключать) рисковые факторы, которые отрицательно влияют на их стоимость.

В настоящем исследовании под элиминированием рисков (Risk Response Planning) понимается совокупность стратегий, методов и инструментов (способов) минимизации негативных последствий рисков в компании.

В условиях жесткой конкуренции на рынках компании вынуждены оптимизировать приемлемый уровень подверженности риску. Это позволяет ей стабильно получать доходы, превышающие среднерыночный уровень (например, за счет сбалансированности стратегий элиминирования рисков, которые не позволяют превышать «критическую массу» рисков).
В процессе элиминирования рисков компания разрабатывает программу действий по оптимизации подверженности рискам: что необходимо застраховать, где возможно самострахование и каким образом на основе сравнения выгод и затрат оптимизации каждого типа (класса) риска и с учетом взаимосвязей между рисками принимается решение об их оптимальном уровне.

Основным механизмом реализации целей элиминирования рисков в компании являются стратегии управления рисками.

В соответствии с концепцией интегрированного управления рисками выделяют следующие стратегии управления рисками в компании:

· безрисковая стратегия;

· стратегия принятия риска;

· стратегия превентивного воздействия на риск;

· стратегия последующего воздействия на риск.

Безрисковая стратегия (избегание риска) является эффективным средством избегания негативных последствий бизнес-деятельности компании в том случае, когда вероятность риска и последствия его воздействия оказывают существенное влияние на активы компании.

Стратегия принятия риска применяется в том случае, когда компания не предусматривает каких-либо специальных действий в отношении определенного типа (класса) риска. В этом случае менеджмент компании сознательно идет на риск и развивает бизнес до тех пор, пока убытки от последствий наступивших рисков не приведут к невосполнимым потерям. Подобная стратегия также не представляется оптимальной в силу того, что вероятный конечный результат - отрицательная прибыль - не соотносится с основной целью бизнеса. Основные просчеты в данном случае - отсутствие системного анализа состояния рынка и его динамики, факторов рисков, а также гибкого реагирования на изменившиеся условия.

Стратегия превентивного воздействия на риски осуществляется с целью создания условий, исключающих появление причин и факторов рисков. В процессе реализации стратегии разрабатываются мероприятия, направленные на уменьшение вероятности убытков (потерь), а также минимизации их последствий.

Стратегия последующего воздействия на риски разрабатывается с целью создания условий для уменьшения (минимизации) воздействия последствий реализации рискового события на деятельность компании.

Выбор той или иной стратегии по элиминированию рисков определяется общей бизнес-стратегией компании. Так, если компания ориентируется на завоевание рынка, то, как правило, используется вторая и третья стратегии управления риском. Если же компания ориентируется на сохранение сложившегося положения на рынке или на обеспечение своей финансовой устойчивости, то выбором чаще всего являются первая и вторая стратегии.

По источнику возникновения риск квалифицируется как хозяйственная деятельность, связанная с личностью человека и обусловленная природными факторами.

По причине возникновения риск выступает как следствие, он вызван неопределенностью будущего, непредсказуемостью поведения партнеров, недостатком информации.

Таким образом, основными причинами неопределенности и, следовательно, источниками риска являются:

I. Спонтанность природных процессов и явлений, стихийные бедствия (землетрясения, ураганы, наводнения, засуха, мороз, гололед).

II. Случайность. Когда в сходных условиях одно и то же событие происходит неодинаково в результате многих социально-экономических и технологических процессов, многовариантности материальных отношений, в которые вступают субъекты предпринимательской деятельности.

III. Наличие противоборствующих тенденций, столкновение противоречивых интересов. Это военные действия, межнациональные конфликты (запрет на экспорт и импорт, замораживание активов и т.д.), конкуренция, простое несовпадение интересов.

IV. Вероятностный характер НТП. Практически невозможно определить конкретные последствия тех или иных научных открытий, технических изобретений.

V. Неполнота, недостаточность информации об объекте, процессе, явлении. Эта причина приводит к ограниченности человека в сборе и переработке информации, с постоянной изменчивостью этой информации.

VI. Ограниченность, недостаточность материальных, финансовых, трудовых и др. ресурсов при принятии и реализации решений.

· невозможность однозначного познания объекта при сложившихся в данных условиях уровне и методах научного познания;

· относительная ограниченность сознательной деятельности человека, существующие различия в социально-психологических установках, идеалах, намерениях, оценках, стереотипах поведения.

2. Внешняя среда предпринимательства.

Совокупность условий и факторов, влияющих на развитие в стране предпринимательства, действующих независимо от воли самих предпринимателей.

Внешняя предпринимательская среда представляет собой сложную систему внешнего регулирования предпринимательской деятельности, поэтому для индивидуальных предпринимателей и юридических лиц она носит объективный характер, поскольку они не могут непосредственно изменить ее (например, федеральные законы, природные факторы и т.д.), а должны учитывать при ведении собственного дела.

Включает:

~ потенциальные инвесторы;

~ покупатели, заказчики;

~ политическая ситуация, характеризующаяся стабильностью развития общества и государства;

~ правовая среда, четко устанавливающая права, обязанности, ответственность предпринимателей и других субъектов рыночной экономики;

~ государственное регулирование и поддержка предпринимательства;

~ социальная обстановка, связанная с уровнем платежного спроса населения (потребителей) и уровнем безработицы;

~ культурная среда, обусловленная уровнем образования населения, обеспечивающую возможность заниматься определенными видами предпринимательской деятельности;

~ научно-техническая и технологическая среда;

~ наличие природных факторов производства, необходимых для развития определенных видов деятельности;

~ физическая среда (климат), связанная с климатическими (погодными) условиями функционирования предпринимательских организаций, отсутствием проявления форс-мажорных природных катаклизмов;

~ институционально-организационная среда, свидетельствующая о наличии достаточного числа организаций, обеспечивающих возможность осуществления коммерческих операций, деловых связей и т.д.;

~ экономическая или финансовая среда (ЦБ РФ, Минфин и др.)

3. Внутренняя среда предпринимательства.

Предпринимательский успех зависит от многих факторов, среди которых важнейшим является внутренняя предпринимательская среда как определенная совокупность внутренних условий функционирования предпринимательской организации. В значительной мере внутренняя предпринимательская среда носит субъективный характер: она напрямую зависит от самого предпринимателя, его компетентности, силы воли, целеустремленности, уровня притязаний, умений и навыков в организации и ведении бизнеса. К внутренней предпринимательской среде следует отнести следующие подсистемы (факторы):

· наличие необходимого объема собственного капитала;

· правильный выбор организационно-правовой формы фирмы;

· выбор предмета деятельности;

· подбор команды партнеров;

· знание рынка и квалифицированное проведение маркетинговых исследований;

· подбор кадров и управление персоналом, его мотивированное материальное стимулирование;

· механизм сохранения предпринимательской тайны и др.

Особое значение для успешной предпринимательской деятельности имеют разработка обоснованного бизнес-плана, предвидение и расчет последствий наступления предполагаемых рисков, внедрение новых технологий, диверсификация деятельности, разработка и внедрение обоснованной стратегии развития фирмы. К факторам внутренней среды следует также отнести четкое соблюдение предпринимателями и наемными менеджерами законов и нормативных актов, регулирующих деятельность данного вида бизнеса или соответствующей организационно-правовой формы предпринимательской организации.

Как уже указывалось, добиваться успеха будут только те предприниматели, которые постоянно повышают свои знания, хорошо знают правовой механизм организации и ведения бизнеса, умеют совершать сделки, заключать предпринимательские договоры и получать причитающиеся по ним дивиденды. Только те предприниматели могут добиваться успеха, имеют долгосрочную обоснованную цель, которую должны знать и поддерживать все работники, в фирмах которых налажена железная дисциплина, которые сами много и плодотворно трудятся, советуются с подчиненными, а затем принимают обоснованные решения, которые нацелены не на сиюминутный успех, а на долгосрочную перспективу.

4. Понятие предпринимательского риска. Функции риска. Факторы риска.

Риск это:

Угроза…(не оценена);

~ аналитическая – для принятия решений нужно провести анализ;

~ регулятивная (воздействие на предпринимателей в процессе принятия решений на всех стадиях жизненного цикла фирмы, принятие превентивных мероприятий; исключает возможность реализовывать проекты с соотношением «риск/доходность» отличным от равновесного),

~ защитная – предприниматель пытается уйти от высоких рисков (историко-генетический аспект (поиск средств защиты) и социально-правовой (закрепление правомерности риска, разработка бизнес-плана, заключение с добросовестными договоров, выполнение обязательств));

~ стимулирующая функция может быть как конструктивной конструктивный (создание защищающих инструментов и устройств), так и деструктивной (разрушительной, авантюризм и необоснованный риск);

~ компенсирующая (доп. прибыль), социально-экономическая (выделение эффективных собственников), аналитическая (анализ факторов и условий осуществления деятельности: выбор одной из альтернатив),

~ инновационная (поиск нетрадиционных решений, внедрение нововведений, новые технологии, совершенствование планирования).

Факторы: субъективные (рассудительность, инициатива, характер, опыт), объективные (качество активных ресурсов (то, что требуется для обеспечения дела), качество ситуации (обстоятельства, где ведется дело)). Группы опасностей и угроз: объективные риски (природные, техногенные); политические и социально-политические изменения; рыночный риск (конъюнктура рынка, валютные курсы, инфляция и пр); ошибки и просчеты при разработке проектов; срывы планов работ; преступления.

5. Понятие риска. Общая классификация хозяйственного риска.

Риск это:

- вероятность наступления неблагоприятного события;

Угроза…(не оценена);

Причина, которая вызывает неблагоприятное событие (фактор риска);

- статистическая оценка ожидаемых потерь (суммарная величина);

Принятие решений, связ. с наступлением неблагоприятного события.

Классификационный признак	Вид риска
Природа возникновения	субъективный
объективный
По измерению размера потерь	Финансовые
нефинансовые
По степени изменчивости	Статистические
Динамические
По возможности диверсиификации	систематический
специфический
Возможный результат	Чистый
Спекулятивный
В зависимости от этапа решения проблемы	на этапе принятия решения
на этапе реализации решения
По масштабам	локальный
отраслевой
региональный
национальный
международный (межстрановой)
По сфере возникновения	внешний
внутренний
По возможности страхования	страхуемый
нестрахуемый
По видам предпринимательской деятельности	финансовый
юридический
производственный
коммерческий
инвестиционный
страховой
инновационный

Причина возникновения: природно-естественные, экологические, страновые (социально-политические, макро- и микроэкономические), транспортные, коммерческие (имущественные, производственные, торговые, финансовые). Финансовые риски делятся на: связанные с покупательской способностью денег (инфляционные (при росте доходы обесцениваются с точки зрения покупательской способности быстрее, чем растут), дефляционные (падение уровня цен и ухудшение экономических условий, и снижение доходов) валютные, ликвидности (потери при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости)); связанные с вложением капитала (риск упущенной выгоды (побочный финансовый ущерб в результате неосуществления какого-либо мероприятия); снижения доходности (процентный (потери в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам) и кредитный (опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов)); прямых финансовых потерь (биржевые (потери от биржевых сделок), селективный (неправильный выбор видов вложения капиталов, ценных бумаг для инвестирования), банкротства)), проектный риск (риск, связанный с проектом, внутрифирменный, рыночный или портфельный риск (насколько хорошо укладывается проект в кредитный портфель)).

По роду опасности: техногенные, природные, смешанные. Длительность во времени: кратковременные и постоянные. Выделяют: допустимый (потери < прибыли), критический (1 степень = прибыль < потери < выручка; 2 степень = потери = выручке), катастрофический (потери = или > капитала).

6. Нормативно-правовое регулирование системы управления рисками в РФ

7. Нормативно-правовое регулирование системы управления рисками за рубежом

8. Система государственной поддержки предпринимательства в РФ

Малое и среднее предпринимательство играет немалую роль в жизни крупных городов, и работа Центров развития предпринимательства по всему миру направлена на то, чтобы максимально помочь ему - среднему и малому предпринимательству (СМП). Стремительное развитие этого сектора экономики наблюдается во всех сферах жизни города, особенно втаких важных для нормального обеспечения большого числа населения, как торговля, сфера услуг, строительство, производство и др.

Поэтому многие государственные экономические программы направлены на развитие малого и среднего предпринимательства.

В России как на фед., так и на рег. уровне действует не менее десятка министерств и ведомств, которые, так или иначе, занимаются вопросами предпринимательской деятельности.

Государственный комитет РФ по поддержке и развитию малого предпринимательства,

Государственный антимонопольный комитет РФ,

Министерство экономики РФ,

Министерство науки и технологий РФ,

Министерство труда и социального развития РФ,

Министерство финансов РФ и ряд других.

В Москве в число основных ведомств входят: Московский фонд поддержки малого предпринимательства, Московская лизинговая компанию, Московское агентство по развитию предпринимательства, ряд технопарков, фондов, деловых партнерств, учетных центров и др. Все предприятия данной структуры предоставляют спектр специализированных услуг, направленных на оказание всесторонней поддержки начинающему предпринимателю. Обратившись в нужную организацию, можно получить первую финансовую помощь, консультации по различным аспектам ведения бизнеса, пройти обучение основам ведения предпринимательской деятельности и подбору персонала.

Лишь осенью 2009 года российское правительство взяло на себя обязательство оказывать поддержку в развитии малого и среднего бизнеса. Конечно, средства из госбюджета выделяются, меры принимаются, но, к сожалению, не всегда эффективно. Возможно это связано с тем, что бизнес в России - явление ещё молодое, рынок только начинает развиваться, так что ещё многому предстоит научиться.

9.Система государственной поддержки предпринимательства за рубежом

Предпринимательство является одним из важнейших инструментов-стимуляторов экономического и социального развития государства.

Формирование предпринимательской структуры связано с эффективным использованием различных видов ресурсов, появлением новых рабочих мест, укреплением института частной собственности, повышением жизненного уровня населения, созданием благоприятного делового климата в стране, снижением социальной напряженности.

Предприниматели – носители новых идей, и их деятельность связана с постоянными рисками, которые становятся одновременно и барьером, и стимулятором к развитию предприятия. Значительное количество вновь создаваемых предприятий в современных условиях в той или иной стране сталкиваются с определенными проблемами. Со многими из них предприниматели не в состоянии справиться самостоятельно, поэтому на помощь им приходит государство, внедряющее политику поддержки и эффективного стимулирования предпринимательских инициатив.

Во многих странах такая политика существует длительный период времени и ее реализация дает положительные результаты для предпринимательства, экономики и государства в целом. Осуществление политики поддержки предпринимательства подразумевает, прежде всего, законодательное закрепление прав и обязанностей предпринимательства, а также эффективное использование механизмов стимулирования и поддержки.

Государственная политика в отношении развития предпринимательства строится на принципе создания наибольшего благоприятствования развитию предпринимательства, особенно в тех направлениях деятельности, которые дают максимальный социально-экономический эффект в стране или регионе, либо в совокупности стран (например, в ЕС).

Нью-Йорк (США)

Самым влиятельным государственным предприятием по вопросам поддержки и развития предпринимательской деятельности является Администрация Малого Бизнеса (SBA). В ее структуру входят Региональные и местные Центры развития бизнеса, консультационные центры, центры информационной и технической поддержки, инвестиционные компании.

Также при поддержке представителей малых предприятий, политических и официальных деятелей функционирует Консультативный совет малого предпринимательства, который оказывает консультационные услуги администрации и законодательным властям штата, занимающимся вопросами дальнейшего развития экономики.

Ежегодно разрабатываются и внедряются в практику меры по вопросам развития МСП, основное внимание уделяется сокращению издержек на производство, налоговые преобразования. В процесс развития привлекаются научные учреждения, помогающие инновационным предприятиям, и банковские структуры, занимающиеся выдачей ссуд и оказанием финансовой поддержки.

Лондон (Англия)

В экономике Лондона СМП занимает значительную долю, давая около 60% всего ВВП, производимого городом.

Основная поддержка предпринимательской деятельности осуществляется Министерством Торговли и Промышленности. При его содействии осуществляется работа по нескольким направлениям: финансовая помощь, преодоление административных барьеров, налогообложение, консультирование и разносторонняя поддержка предпринимателей.

По инициативе Министерства были созданы фонды, направленные на привлечение инвестиций, разработаны программы предоставления гарантированных кредитов на льготных условиях.

Широко развита сеть подведомственных Советов по обучению и предпринимательству, основная деятельность которых состоит в консультировании и проведении ряда целевых программ, обучающих мероприятий, выплате субсидий.

Токио (Япония)

Токио - высокоразвитый индустриальный мегаполис, значительная доля экономики которого проходится на отрасль электроники, новых информационных технологий и научно-исследовательскую деятельность. В основной массе все производство сосредоточено на малых и средних предприятиях. Вектор развития СМП в Японии задает Министерство международной торговли и промышленности, именно оно проводит политику по поддержанию СМП в законод. и стратег.аспектах и вовлечению в международное сотрудничество.

Правительство Японии сосредотачивается на нескольких направлениях в вопросе поддержания СМП:

всесторонняя финансовая поддержка,

преобразования и усовершенствования структуры СМП,

упрощение системы налогообложения.

Особое внимание Японское правительство уделяет развитию СМП в сфере высоких технологий, выделяя достойные субсидии для расширения производств, обучения

10.Институты финансовой среды предпринимательства

Экономическое положение страны (финансовая среда предпринимательства)

На развитие предпринимательства положительно или отрицательно влияют такие экономические инструменты как уровень ставки рефинансирования ЦБРФ, уровень инфляции, количество налогов и размеры налоговых ставок, уровень цен на определенные виды ресурсов и т.д.

Важное значение приобретает стабильность национальной денежной единицы, повышение уровня её покупательной способности и другие экономические финансовые факторы и условия. Непосредственно к финансовой среде предпринимательства следует отнести институционально-организационную среду, т.к. многие организации оказывают услуги другим предпринимательским организациям.

Развитие институционально-организационной среды является важнейшим условием формирования предпринимательства вообще, поскольку многие институты (организации) являются сами предпринимательскими, осуществляя те или иные виды деятельности, и с учетом специализации своей деятельности оказывают соответствующие услуги другим предпринимательским организациям. К таким институтам относятся:

Коммерческие банки и другие кредитно-финансовые организации;

Специализированные организации по представлению таких профессиональных услуг, как аудит, консалтинг, защита интересов предпринимателей и др.;

Учебные заведения по подготовке кадров для предпринимательских организаций;

Компании по изучению рынка, проведению специализированных маркетинговых исследований;

Компании (организации)-поставщики сырья, материалов, энергии, топлива и других услуг; оптовые и розничные продавцы;

Транспортные компании и др.

Важнейшее значение для становления и развития производственного предпринимательства имеют наличие природных ресурсов, их добыча и переработка, особенно дешевых энергоносителей, затраты на которые составляют большой удельный вес. Несомненно, что в тех регионах, где затраты на обустройство предприятий низкие, создаются более благоприятные условия для развития предпринимательства. На развитие предпринимательства большое влияние оказывает демографическая ситуация в стране, отдельных ее регионах.

К сожалению, в России складывается неблагоприятная демографическая ситуация: смертность превышает рождаемость, сокращается число трудоспособного населения, растет количество пенсионеров. Предприниматели - высокообразованные люди, не боящиеся идти вперед в одиночку. Поэтому важное значение для развития предпринимательства имеют система образования, особенно высшего, ускорение научно-технического прогресса, внедрение инноваций, которые «являются инструментом предпринимательства, а базой его являются знания».

11. Сравнительный анализ финансовой среды в РФ и за рубежом

В настоящее время идет стремительное развитие и распространение финансовых институтов в России. Большинство осуществляют свою деятельность в крупных городах, таких как Москва, Санкт-Петербург и Екатеринбург. Во многих регионах России деятельность финансовых институтов слабо развита, а порой даже отсутствует вовсе. Регионы являются потенциальным финансовым рынком для развития финансовых институтов. Развивающаяся конкуренция на рынке финансовых услуг предоставляют инвесторам разнообразный спектр операций с финансами. Развитие деятельности инвестиционных фондов, компаний, банков и бирж позволяет привлечь в инвестиции свободные денежные средства населения, которые ранее осуществляли вложения своих средств лишь в иностранную валюту.

Финансовая сфера России во многом уступает зарубежной:

Развитие финансовых институтов значительно отстает от уровня развития подобных организаций на западе.

Количество предлагаемых банками услуг далеко не достаточно для потребностей современной экономики.

Несмотря на постоянно снижающиеся значения ставки рефинансирования банковские кредиты по прежнему дороги и доступны незначительному количеству населения и компаний.

Банки, стараясь избежать рисков не готовы предоставлять долгосрочные кредиты.

Неразвитость фьючерсной биржевой торговли обусловлена недостаточным регулированием данной деятельности со стороны государства.

Недоверие населения негосударственным пенсионным фондам существует из-за отсутствия гарантий сохранения средств в таких учреждениях.

В страховании существует проблема завышенных тарифов, в связи с этим данная финансовая услуга не широко распространена среди населения.

Отсутствие информационной осведомленности широких слоев населения о спектре услуг, предоставляемых финансовыми институтами.

Большую долю капитала финансовых институтов составляет иностранный капитал.

Велика степень влияния политической ситуации в стране на деятельность финансовых рынков.

В этой ситуации особое значение имеет развитие и укрепление государственного влияния на рынок финансовых услуг. Государственная политика должна осуществлять через регулирование с помощью нормативно-правовых актов. Приоритетным направлением совершенствования государственного регулирования должно стать защита от рисков интересов инвесторов и финансовых институтов. Государственная поддержка должна быть не только продекларирована в законах, но государство должно обеспечить исполнение данных норм. Эффективное функционирование финансовых институтов может дать импульс развития отечественной экономики.

На западных финансовых рынках существует тенденция увеличения количества инвесторов и числа финансовых операций. Западные компании привлекают инвесторов долгосрочностью и надежностью финансовых отношений.

12. Классификация хозяйственного риска. Виды и содержание нефинансовых рисков.

Нефинансовые риски - это риски, обусловленные поведением стейкхолдеров. К нефинансовым рискам относятся политические, социальные, репутационные, экологические риски, риски государственного регулирования, корпоративного управления и др. Мерой ущерба или выгоды в данном случае служит не только прямое влияние на прибыль/издержки и стоимость акций, но и воздействие на репутацию и развитие человеческого капитала как основные нематериальные активы компании, а также на общую социально-политическую ситуацию в территориях ее присутствия и стране в целом. При определении допустимого и критического риска учитываются такие факторы, как возможность возникновения социального взрыва, массовых протестов населения или политического кризиса.

К нефинансовыым рискам относятся

Имущественные риски связаны с вероятностью потерь имущества предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической систем и т. п.

Производственные риски - риски, связанные с убытком от остановки производства, прежде всего с гибелью или повреждением основных или оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т. д.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии.

Торговые риски возникают вследствие задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставки товара и т. п.

13. Классификация хозяйственного риска. Виды и содержание финансовых рисков

Хозяйственный риск - это решение или действие в условиях неопределенности, связанное с производством продукции, товаров, услуг, их реализацией, товарно-денежными и финансовыми операциями, коммерцией, осуществлением социально-экономических и научно-технических проектов, в процессе которых есть возможность оценить ситуацию и достичь предпочтительных, по отношению к другим субъектам результатов, либо понести наименьшие потери.

Финансовые риски

1. связаны с покупательной способностью денег:

Инфляционный (при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут)

Дефляционный(при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов)

Валютные (связан с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций)

Ликвидности (связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.

Факторы риска могут быть рассмотрены как внешние и внутренние характеристики, особенности ситуации, способные породить риск, т.е. повлиять на отклонение от поставленной цели. Они обусловлены особенностями сфер, в которых возникают, т.е. источниками.

Основными факторами риска являются неопределенности различной природы, присущие объекту принятия решений и внешним условиям, оказывающим существенное влияние на этот объект, а также субъективные мотивации и реакции лица, принимающего решение.

Целесообразно выделить наиболее важные факторы, порождающие риск, и указать, каковы их основные проявления, так как знание источников риска позволяет принимать заблаговременные меры, ослабляющие их действие.

С одной стороны, все факторы, так или иначе влияющие на риск, можно условно разделить на две группы :

• 1) объективные, к которым относятся факторы, непосредственно не зависящие от самого предпринимателя (инфляция, конкуренция, анархия, политические и экономические кризисы, экология, таможенные пошлины, наличие режима наибольшего благоприятствования и т.д.);
• 2) субъективные - факторы, непосредственно характеризующие данного предпринимателя (производственный потенциал, техническое оснащение, организация труда, выбор типов контрактов с инвестором или заказчиком и т.д.).

С другой стороны, представляется целесообразным выделять факторы риска в зависимости от источников, их порождающих. Такой подход к анализу источников и факторов риска может лечь в основу классификации рисков для каждой конкретной деятельности.

Процесс производственно-сбытовой деятельности предприятия можно условно разбить на три основных этапа:

• 1) снабжение, ключевой проблемой которого является процесс заготовления сырья;
• 2) производство - начиная с производственно-технологических вопросов и заканчивая вопросами эффективности менеджмента;
• 3) реализация готовой продукции. Успех определяется эффективным использованием принципов маркетинга.

Существует некий связующий элемент, в котором проявляется взаимозависимость всех трех этапов, - экономические отношения, возникающие по поводу движения стоимости. Именно при помощи такого элемента осуществляется взаимодействие предприятия с внешней средой. Необходимо также упомянуть информационные потоки, поскольку отсутствие движения информации либо ее недостаток как раз и обусловливают возникновение того или иного риска, несмотря на то что только благодаря принципу асимметричности информации возможно осуществление и развитие рыночных отношений.

На этапе, связанном с приобретением сырья, одним из источников рисков является состояние отрасли, производящей сырье. Если в целом по данной отрасли наблюдается спад, регистрируются проблемы, связанные с организацией производства, проведением расчетов, обеспеченностью финансовыми ресурсами, то данная отрасль может стать мощным источником риска для предприятий, пользующихся ее продукцией в производственных целях. Факторами риска в данном случае являются:

• качество сырья и его стабильность;
• цены на сырье, их динамика, соответствие общему уровню инфляции, соотношение с ценами на аналогичную продукцию зарубежного производства, соотнесение цены с качеством;
• стабильность и надежность поставщиков;
• стоимость транспортировки сырья;
• потери в процессе транспортировки;
• расходы на ввоз сырья из-за границы;
• способ и график оплаты.

Достаточно мощным источником рисков являются договорные отношения, возникающие в связи с поставками сырья, особенно из- за границы. Факторы риска в данном случае сводятся к составлению и выполнению договорных условий, в том числе:

• условия поставки, включающие обязательства сторон по транспортировке товара, наличие упаковки и маркировки, момент перехода собственности на товар;
• условия и график оплаты, в том числе величина и сроки предоплаты либо отсрочки платежа;
• распределение оплаты транспортных и накладных расходов;
• критерии качества товара (соответствие ГОСТам и ТУ);
• штрафные санкции за невыполнение условий договоров в случае нарушения условий оплаты поставки либо качественных характеристик товара.

Кроме того, в данном случае источниками рисков могут являться несбалансированность:

• условий договоров на поставку сырья и отгрузку готовой продукции;
• сроков поставки сырья и отпуска его в производство;
• денежных потоков с точки зрения своевременного обеспечения оплаты поставленного согласно договорам сырья.

Проблемы менеджмента на стадии заготовления сырья как источник риска отчасти вытекают из рациональности и сбалансированности условий договоров и могут порождать следующие факторы:

• процесс формирования запасов сырья на складе (их избытка или дефицита);
• организация и качество складского учета движения сырья;
• соблюдение условий хранения сырья;
• эффективное распределение ответственности между сотрудниками - участниками процесса заготовления и отпуска в производство сырья и контроль ее соблюдения.

Все упомянутые факторы риска, проявляющиеся на первом этапе, могут усугубляться из-за того, что процесс закупки сырья, как и процесс производства, может носить сезонный характер. Соответственно, возникает необходимость приобретения существенных запасов сырья с учетом сезонных колебаний спроса, что приводит к проблемам, связанным не только с планированием оптимальной величины запасов сырья, но и с координацией денежных потоков.

На стадии производства в качестве одного из источников рисков может фигурировать производственно-технологический цикл. Действительно, существенные потери материальных, трудовых, финансовых и прочих ресурсов могут возникнуть в следующих случаях:

• при несоблюдении требований технологии;
• в результате остановки производства, вызванной различными причинами, например из-за переоборудования;
• в результате хищений или халатности работников, задействованных в производстве;
• из-за неучета отклонений фактических потерь сырья от нормативных в рамках технологического цикла;
• в процессе ведения документации;
• при нарушении условий труда, в том числе социально-психологического климата, величины и стабильности заработной платы;
• из-за производственного травматизма и несоблюдения правил техники безопасности;
• в результате экологического фактора, например загрязнение окружающей среды и др.

Все перечисленное относится к факторам риска, возникающим в рамках производственно-технологического цикла. В процессе производства факторы риска также могут быть обусловлены некорректным и неэффективным менеджментом. В данном случае они могут включать:

• соблюдение условий хранения полуфабрикатов и готовой продукции;
• формирование и исполнение графика производства;
• определение материальной и административной ответственности за возникновение потерь, произошедших по вине сотрудников и администрации.

Основными источниками риска на стадии реализации готовой продукции являются направления политики предприятия в отношении основных элементов комплекса маркетинга - товара, цены, методов распространения и методов стимулирования. Однако формирование и реализация такой политики согласно основному принципу и философии маркетинга всецело определяется поведением и пожеланием потребителей.

Существенным источником риска для предприятий становятся особенности потребительского поведения и структура потребительских предпочтений. Соответственно, факторами риска в этой области являются:

• темпы роста рынка;
• емкость рынка;
• стадия жизненного цикла рынка;
• эластичность спроса;
• сегментация потребителей, ориентация предприятия на определенные целевые сегменты;
• удовлетворенность потребительских предпочтений. Специфические факторы риска, присущие данной сфере производства:
• структура спроса на рынках товаров и народного потребления, и производственного назначения;
• цикличность / сезонность спроса;
• ориентация на разные целевые сегменты на различных рынках, вызывающая необходимость по-разному строить маркетинговую политику в отношении разных товаров.

Используемая предприятием товарная политика также может являться источником риска, охватывая:

• товарный ассортимент и его структуру;
• потребительские характеристики товаров и их соответствие потребительским предпочтениям;
• стадии жизненных циклов товаров и их согласованность во времени;
• предложение сопутствующих, дополнительных и других товаров;
• упаковку;
• сервисное обслуживание.

Источниками риска ценовой политики являются:

• тип рынка, на котором работает предприятие, тип конкуренции;
• структура предложения на рынке и тип товара;
• согласованность в динамике цен на продукцию и сырье;
• процесс формирования торговой надбавки (метод установления цены).

Источники риска сбытовой политики:

• используемые каналы товародвижения (их протяженность, широта);
• посредники, участвующие в процессе товародвижения;
• условия работы с посредниками, в том числе договорные (согласованность условий договоров на поставку сырья и отгрузку готовой продукции, а также сбалансированность денежных потоков). Политика маркетинговой коммуникации (система формирования

спроса и стимулирования сбыта - ФОССТИС) предполагает:

• рациональное использование средств маркетинговой коммуникации;
• организацию рекламного процесса, начиная с определения желаемой ответной реакции целевой аудитории и заканчивая медиапланированием;
• применение различных методов стимулирования сбыта. Конкуренты, их поведение на рынке также являются мощным источником риска. В качестве факторов риска в данном случае могут быть рассмотрены:
• тип конкуренции;
• занимаемые конкурентами доли рынка, их динамика.

При анализе конкурентов внимание необходимо обращать на те же аспекты деятельности, что и при анализе собственных элементов комплекса маркетинга, а именно на:

• товарную политику;
• ценовую политику;
• сбытовую политику;
• политику ФОССТИС.

В результате такого анализа должен быть сделан вывод относительно конкурентных преимуществ анализируемого предприятия и его основных конкурентов. Слабые стороны конкретного предприятия по отношению к конкурентам также будут являться факторами риска.

Источниками риска могут быть не только производственные аспекты деятельности предприятия, но и ее финансовая сторона. В данном случае источники будут как внутренние, вызванные процессом управления финансами предприятия, таки внешние, поскольку действующее предприятие не может быть рассмотрено как замкнутая система, оно осуществляет свою деятельность в тесной взаимосвязи с окружающим пространством, описанным элементами макро- и микросреды.

Кроме того, мощным источником рисков являются информационные потоки, при помощи которых осуществляются взаимодействие структурных подразделений внутри предприятия и связь предприятия с окружающей средой.

Возможны два подхода к описанию и классификации источников риска, проявляющихся в финансовых аспектах деятельности предприятия.

Первый подход предполагает в качестве источников риска выделять внешние по отношению к предприятию и внутренние источники. Внешние источники - это прежде всего действия основных финансовых контрагентов (поставщиков, подрядчиков, фискальных и контролирующих органов) на микроуровне, а также на макроуровне - состояние и изменение существующей общегосударственной или мировой финансовой системы. Соответственно, внутренние источники обусловлены действиями и отношениями, возникающими в процессе производственно-хозяйственной деятельности внутри фирмы. Такой подход имеет существенный недостаток, связанный с затруднениями при попытке оценить эффективность и адекватность управленческой реакции на изменение условий внешней среды.

При формировании второго , более предпочтительного подхода, исходят из предпосылки, что результатом внешних и внутренних источников риска станут некие изменения, связанные с привлечением (приобретением, формированием) финансовых ресурсов и их расходованием. Кроме того, значительная часть внешних источников риска может быть эффективно нейтрализована благодаря грамотному внутрифирменному финансовому менеджменту. Таким образом, предлагается все источники риска, связанные с финансовыми аспектами деятельности предприятия, разделить на две группы: процесс управления активами и процесс управления пассивами. При этом некорректно относить данный подход строго к стадии производства, так как необходимость управления активами и пассивами присутствует как на стадии заготовления сырья, так и на стадии формирования финансовых результатов.

Согласно второму подходу одним из основных источников риска для любого предприятия является процесс использования финансовых ресурсов. Факторами риска в данном случае могут быть:

• структура кредиторской задолженности;
• соотношение собственных и заемных средств;
• структура источников оборотных средств;
• управление финансовыми результатами, в том числе структурой себестоимости, формированием и использованием прибыли. Эффективность использования активов также может быть рассмотрена как источник риска. В этом случае факторами являются:
• структура активов в целом, в том числе основных и оборотных средств;
• эффективность формирования и использования основных и оборотных средств.

Недостаток, неполнота или низкое качество информации также могут являться источниками рисков. В этом случае факторами риска являются:

• отсутствие или недостаточное качество проведенных исследований рынка;
• потери информации в процессе ее движения внутри предприятия (в результате некачественного учета, анализа или неполноты передачи от одного структурного звена или сотрудника другому);
• искажение информации, поступающей от контрагентов (поставщиков, подрядчиков, посредников, других участников рыночной инфраструктуры) или переданной им;
• игнорирование информации, описывающей изменения параметров внешней макросреды.