Korxona uchun uzoq muddatli moliyaviy siyosatni ishlab chiqishning asosiy qoidalari. Uzoq muddatli va qisqa muddatli moliyaviy siyosat Korxonaning qisqa muddatli moliyaviy siyosatining tuzilishi
Moliyaviy siyosat - bu o'z faoliyatining asosiy maqsadiga erishishga bo'ysunadigan, foyda olish (tijorat tashkilotlari uchun) tashkilotning umumiy moliyaviy mafkurasi.
Moliyaviy siyosatning maqsadi - o'z faoliyatining strategik va taktik maqsadlariga erishishga qaratilgan samarali moliyaviy boshqaruv tizimlarini yaratish.
Korxonaning moliyaviy siyosatining strategik maqsadlari:
Foydani maksimallashtirish;
Korxonaning kapital tarkibini optimallashtirish va moliyaviy barqarorligini ta'minlash;
mulkdorlar (ishtirokchilar, muassislar), investorlar, kreditorlar uchun korxonaning moliyaviy-iqtisodiy holatining shaffofligiga erishish;
Korxonaning samarali moliyaviy boshqaruv mexanizmini yaratish;
Korxonaning moliyaviy resurslarni jalb qilishda bozor mexanizmlaridan foydalanishi.
Moliya siyosatining ob'ekti iqtisodiy tizim va uning moliyaviy holati va moliyaviy natijalari bilan bog'liq faoliyati, xo'jalik yurituvchi sub'ektning naqd pul aylanmasi bo'lib, bu pul tushumlari va to'lovlari oqimidir. Mablag'larni sarflashning har bir yo'nalishi ma'lum manbalarga mos kelishi kerak: korxonada manbalar ishlab chiqarishga qo'yilgan va aktivlar shaklini olgan o'z kapitali va majburiyatlarni o'z ichiga oladi.
Moliya siyosatining predmeti - korxona ichidagi va korxonalararo moliyaviy jarayonlar, munosabatlar va operatsiyalar, shu jumladan moliyaviy oqimlarni shakllantiradigan va moliyaviy holat va moliyaviy natijalarni belgilovchi ishlab chiqarish jarayonlari, hisob-kitob munosabatlari, investitsiyalar, qimmatli qog'ozlarni sotib olish va chiqarish masalalari va boshqalar. .
Moliya siyosatining sub'ekti foyda olish va undan samarali foydalanish orqali korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini oshirish maqsadida moliyaviy menejment strategiyasi va taktikasini ishlab chiqadigan va amalga oshiradigan tashkilot va boshqaruv (ish beruvchilar), moliyaviy xizmatlarning ta'sischilaridir.
Moliya siyosati moliyaviy menejmentning maqsad va vazifalarini belgilash, shuningdek ularni amalga oshirish usullari va vositalarini doimiy monitoring qilish, tahlil qilish va ko'zlangan maqsadlarga muvofiqligini baholashda foydalanishdan iborat.
Moliya siyosati moliyaviy resurslarni safarbar qilish va optimal taqsimlash shakllari va usullari tizimida namoyon bo'ladi, moliyaviy mexanizmlarni tanlash va ishlab chiqishni, boshqaruvda moliyaviy resurslarni shakllantirish, yo'naltirish va ulardan foydalanish samaradorligi va maqsadga muvofiqligini baholash usullari va mezonlarini belgilaydi. .
Uzoq muddatli moliya siyosati korxona yoki investitsiya loyihasining butun hayotiy tsiklini qamrab oladi, u bir moliyaviy (kalendar) yiliga teng bo'lgan ko'plab qisqa muddatli davrlarga bo'linadi. Moliyaviy yil oxirida korxona faoliyatining moliyaviy natijasini yakuniy aniqlash, foydani taqsimlash, soliq hisob-kitoblari va moliyaviy hisobotlarni tuzish amalga oshiriladi. Qisqa muddatda korxonaning muvaffaqiyati uning joriy faoliyatini uzluksiz moliyalashtirishni ta'minlashga qaratilgan chora-tadbirlar tizimi sifatida tushuniladigan qisqa muddatli moliyaviy siyosatning sifatiga juda bog'liq.
Qisqa muddatli va uzoq muddatli moliyaviy siyosatlar o'rtasida uzviy bog'liqlik mavjud: qisqa muddatli moliyaviy siyosat uzoq muddatlilarga "birlashtirilgan" - ishlab chiqarishni kengaytirish va foydalaniladigan asosiy kapital miqdorini oshirish uchun mablag'lar aynan shu davrda shakllantiriladi. asosiy vositalarning oddiy takror ishlab chiqarish manbai (amortizatsiya) va ularning kengaytirilgan takror ishlab chiqarish manbai (foyda) yaratadigan joriy faoliyat jarayoni. Shu bilan birga, joriy faoliyatdan olingan pul oqimlari umumiy natijani, korxonadan (investitsiya loyihasidan) uning butun hayotiy davri uchun daromadni tashkil qiladi.
Joriy faoliyat bilan bir qatorda investitsiya loyihasini amalga oshiradigan korxona faoliyatida joriy va investitsiya faoliyatidan olingan pul oqimlari o'zaro bog'liqdir. Qarz mablag'laridan foydalangan holda investitsiya loyihasini amalga oshirishda, masalan, kreditni to'lashning ikkita sxemasi mumkin, ulardan biri joriy va investitsiya faoliyatidan bir vaqtning o'zida pul oqimlaridan foydalanishga asoslanadi, ikkinchisi esa ushbu pul oqimlarini qat'iy belgilashni o'z ichiga oladi.
Joriy va investitsiya faoliyati o'rtasidagi farq moliyaviy resurslardan foydalanish ustidan samarali nazoratni ta'minlash va korxonani joriy moliyalashtirishga putur etkazishi mumkin bo'lgan aylanma mablag'larning kapital xarajatlarga immobilizatsiyasini (yo'naltirilishini) oldini olish uchun zarurdir.
Banklardagi joriy hisobvaraqlardagi mablag‘larni hisobga olishning amaldagi tartibi kapital qo‘yilmalar bo‘yicha mablag‘lar harakatini hisobga olish uchun alohida hisob raqamini ajratishni nazarda tutmaydi. Korxonalar va tashkilotlarning kapital qo'yilmalarni moliyalashtirishga mo'ljallangan o'z mablag'larini hisobga olish ularning joriy hisobvaraqlarida amalga oshiriladi, bunday maqsadlar uchun alohida hisobvaraqlar ochmaydi; Kapital qo‘yilmalarni hisobga olishni osonlashtirish va aylanma mablag‘larning harakatsizlanishiga yo‘l qo‘ymaslik maqsadida banklarga kapital qo‘yilmalar uchun mablag‘lardan foydalanish bilan bog‘liq operatsiyalarni hisobga olish uchun mijozlar uchun alohida shaxsiy hisobvaraqlar yuritishga ruxsat etiladi. Ushbu hisobvaraqlarni ochish va ular bo'yicha operatsiyalarni amalga oshirish joriy hisobvaraqlar bo'yicha operatsiyalar hisobga olinadigan bir xil balans hisobvarag'ida shartnoma shartlarida amalga oshiriladi. Bunday holda, qonun hujjatlarida belgilangan to'lovlar tartibi buzilmasligi kerak. Ushbu hisob raqamlariga mablag'lar kompaniyaning joriy hisobvarag'idan o'tkazilishi kerak.
Korxonaning moliyaviy siyosatini ishlab chiqishning dastlabki bosqichi uning moliyaviy-iqtisodiy holatini tahlil qilish bo'lib, u korxona moliyasining kuchli va zaif tomonlarini aniqlaydi, ya'ni. "tashxis qo'yish". Tahlil korxonaning choraklik va yillik moliyaviy hisoboti ko'rsatkichlariga asoslanishi kerak. Shu bilan birga, hisobot tarixiy xususiyatga ega ekanligini unutmaslik kerak, ya'ni. o'tmishda sodir bo'lgan voqealar natijalarini qayd etadi, bundan tashqari, inflyatsiya ta'sirida xarajatlar ko'rsatkichlari buziladi; Hisobotni tahlil qilishda gorizontal va vertikal tahlil, trend tahlili, moliyaviy ko'rsatkichlarni hisoblash kabi usullar qo'llaniladi. Moliyaviy hisobotni tahlil qilish jarayonida korxona mulkining tarkibi, uning moliyaviy qo'yilmalari, o'z kapitalini shakllantirish manbalari, jalb qilingan mablag'larning hajmi va manbalari aniqlanadi, sotishdan tushgan tushumlar hajmi va foyda miqdori taxmin qilinadi. Moliyaviy tahlil, ya'ni. Agar moliyaviy tahlilchi moliyaviy hisob tizimini, aniq hisobvaraqlardagi mablag'lar harakati va moliyaviy natijalarni shakllantirish mexanizmini aniq tushunsa, pul oqimlari, mablag'lar mablag'larini shakllantirish, taqsimlash va ulardan foydalanish jarayonlarini tahlil qilish yanada oqlanadi.
Qisqa muddatli moliyaviy siyosatning sifati bevosita korxona tomonidan qabul qilingan hisob siyosatiga bog'liq. Tashkilot tomonidan qabul qilingan buxgalteriya hisobi usullari to'plamini ifodalovchi buxgalteriya siyosati moliyaviy natijalarni shakllantirish va tashkilotning moliyaviy-xo'jalik faoliyatini baholash jarayoniga sezilarli ta'sir ko'rsatishi mumkin.
Tashkilotning hisob siyosati asosiy vositalarni, nomoddiy aktivlarni amortizatsiya qilish usullarini, tovar-moddiy zaxiralarni, tovarlarni, tugallanmagan ishlab chiqarishni va tayyor mahsulotlarni baholash usullarini, ishlab chiqarish xarajatlari uchun tovar-moddiy zaxiralarni hisobdan chiqarish usullarini, sug'urta fondlarini shakllantirish variantlarini belgilaydi.
Shuning uchun hisob siyosatidagi o'zgarishlar korxonaning moliyaviy holatiga, pul mablag'lari oqimiga yoki moliyaviy ko'rsatkichlariga jiddiy ta'sir ko'rsatishi mumkin. Buxgalteriya siyosatining ayrim qoidalari uchun variantlarni hisoblash tavsiya etiladi, chunki balansning tuzilishi va bir qator asosiy moliyaviy-iqtisodiy ko'rsatkichlarning qiymatlari bevosita ushbu sohada qabul qilingan qarorlarga bog'liq.
Qisqa muddatli moliyaviy siyosat korxonaning soliq siyosati bilan muvofiqlashtirilgan bo'lishi kerak. Soliq siyosati amaldagi soliq qonunchiligiga rioya qilish doirasida soliqqa tortishni optimallashtirish - keraksiz soliq to'lovlarining oldini olish, ikki tomonlama soliqqa tortishni bartaraf etish maqsadida soliq boshqaruvini o'z ichiga oladi. Shuningdek, Rossiya Federatsiyasi qonunchiligida turli asoslarda nazarda tutilgan turli xil soliq imtiyozlaridan foydalanish kerak:
Mahsulot assortimenti bo'yicha (asosiy tovarlar, bolalar uchun va boshqalar);
Mablag'larni sarflash yo'nalishi bo'yicha (kapital qo'yilmalarning ayrim turlari, xayriya);
Xodimlar tarkibi bo'yicha (nogironlarni ish bilan ta'minlaydigan korxonalar uchun imtiyozlar);
Xodimlar soni bo'yicha (kichik korxonalar);
Korxona mulki bo'yicha (Uzoq Shimolda joylashgan iste'mol kooperatsiyasi korxonalari, protez-ortopediya korxonalari va boshqalar).
Soliq siyosati buxgalteriya siyosati bilan bog'liq, chunki xarajatlarni tannarxga kiritish usullarini tanlash soliq solinadigan daromad solig'i bazasi miqdoriga ta'sir qilishi mumkin.
Shunday qilib, qisqa muddatli moliyaviy siyosatning asosiy vazifasi - tashkilotning joriy faoliyatini uzluksiz moliyalashtirishni ta'minlash - ko'plab turli xil shaxsiy vazifalarni belgilashni o'z ichiga oladi.
CFP tushunchasi, predmeti, maqsadi va vazifalari
Korxonaning moliyaviy boshqaruvi tegishli moliyaviy siyosatni ishlab chiqish va amalga oshirishni o'z ichiga oladi, ya'ni ma'lum bir korxonaning maqsadlariga samarali erishishga qaratilgan chora-tadbirlar, usullar, shartlar va cheklovlarning aniq majmui.
Moliyaviy siyosatning predmeti bo'lgan ishlab chiqarish omillarining harakatchanlik darajasiga ko'ra, ikkinchisi shartli ravishda qisqa muddatli va uzoq muddatli bo'linadi. Biroq, bu bo'linish dialektik ekanligini yodda tutish kerak. Yuqoridagi siyosatlarning sub'ektlari, maqsadlari va usullari ko'p jihatdan bir-biriga mos keladi. Garchi ularning har biri, albatta, o'ziga xos, o'ziga xos xususiyatga ega.
Qisqa muddatli moliyaviy siyosatning predmeti(CFP) - vujudga keladigan moliyaviy, iqtisodiy, tashkiliy va huquqiy munosabatlar tizimi
mustaqil xo'jalik yurituvchi sub'ektning aylanma mablag'lari va qisqa muddatli qarz mablag'larini boshqarish jarayonida.
CFPning mohiyati korxonaning aylanma mablag'larini moliyalashtirish manbalarining hajmi va tuzilishini optimallashtirish va olingan mablag'larni samarali joylashtirish (foydalanish) bilan bog'liq boshqaruv qarorlarini tayyorlash, qabul qilish va amalga oshirishdan iborat.
CFPning maqsadi- tijorat korxonasining joriy faoliyatini uzluksiz moliyalashtirishni ta'minlash - bir qator vazifalarni belgilash va hal qilishni o'z ichiga oladi, ularning asosiylari:
§ to'lov qobiliyati, likvidligi va moliyaviy barqarorligini saqlash;
§ moliyaviy risklarni minimallashtirish;
§ ishlab chiqarish va xo'jalik faoliyatining rentabelligini oshirish.
CFPning joylashuvi, yo'nalishlari va darajalari
CFP - bu "Moliyaviy menejment", "Korxona moliyasi", "Moliya va kredit" kabi umumiy iqtisodiy fanlarning qoidalari, xulosalari, kontseptual va semantik apparati va boshqa elementlaridan foydalanadigan, to'ldiradigan va ishlab chiqadigan murakkab amaliy iqtisodiy intizom. parallel (bog'liq) ) iqtisodiy fanlar, masalan, "Buxgalteriya hisobi va audit", "Moliyaviy-iqtisodiy tahlil" va boshqalar.
CFP doirasida joriy moliyaviy faoliyatning to'rtta asosiy yo'nalishini (sohalarini) ajratish odatiy holdir (narxlar, xarajatlar, joriy aktivlar, moliyalashtirish manbalari)
va umumiylikning uch darajasi, ularni ko'rib chiqishning tizimliligi (mafkuraviy, strategik
va taktik).
Moliyaviy mafkura asosiy fikrlarni belgilaydi: maqsadlar, korxonaning moliyaviy faoliyatidagi shartlar va cheklovlar.
Moliyaviy strategiya ularga erishish va kuzatishning asosiy usullari va vositalarini tartibga soladi.
Moliyaviy taktika– bu real, tez o‘zgarib borayotgan ijtimoiy-iqtisodiy va siyosiy vaziyatda ushbu strategiyani amalga oshirish bo‘yicha aniq chora-tadbirlar va uslublar majmuidir.
Oddiy qilib aytganda, strategiya nima qilish kerakligini, taktika esa qanday qilishni belgilaydi.
Sxematik tarzda korxonaning korporativ moliyaviy faoliyatining darajalari va yo'nalishlari o'rtasidagi bog'liqlik ifodalanishi mumkin
oddiy ikki o'lchovli matritsa ko'rinishida uchdan to'rtta o'lchamda. Aniq normal
(ideal holda) matritsaning katakchalari o'rtasida ham, vertikal ham qarama-qarshiliklar bo'lmasligi kerak.
(darajalar bo'yicha) yoki gorizontal (yo'nalishlar bo'yicha).
KORXONA NARXLARINI BOSHQARISH
Narxlarni boshqarishning mohiyati
Narxlarni boshqarish - bu savdo korxonasining asosiy muammolarini hal qilishning samarali vositasi sifatida narxdan maqsadli foydalanish bo'yicha moliyaviy xizmatning strategik va operativ-taktik harakatlari to'plami. Ko'rsatilgan harakatlar samaradorligining zaruriy sharti ularni kompaniyaning tijorat va iqtisodiy xizmatlari bilan yaqin hamkorlikda ishlab chiqish va amalga oshirishdir. Korxona muammolarini hal qilishda boshqa marketing va moliyaviy vositalar orasida narxning roli mutlaq bo'lmasa-da, u har doim raqobatning asosiy dastaklaridan biri bo'lgan va shunday bo'lib qoladi.
Korxona narxlarini boshqarish jarayonida amalga oshiriladigan tadbirlar ma'lum bir algoritm bo'yicha ketma-ket, ketma-ket ishlab chiqiladi.
Narxlarni to'g'ri boshqarishning zaruriy sharti korxonaning bozordagi xatti-harakatlari modelini to'g'ri tanlash bo'lib, uning afzalliklaridan maksimal darajada foydalanish va uning kamchiliklarini yumshatish imkonini beradi.
Bozorlarning tarkibiy xususiyatlari
Korxona xulq-atvorining optimal modelini izlash ularda rivojlanayotgan munosabatlarning mohiyati va xarakterini aks ettiruvchi aniq bozorlarning tarkibiy xususiyatlarini bilishga asoslanadi. Bularga quyidagilar kiradi: mahsulotning o'ziga xos xususiyatlari, kirish va chiqish narxlari, tranzaksiya xarajatlari miqdori, konsentratsiya darajasi va boshqalar.
Har bir bunday xususiyatni miqdoriy baholash uchun tegishli usullar yordamida hisoblangan maxsus ko'rsatkichlar qo'llaniladi.
Tranzaksiya xarajatlarining qiymati ma'lum bir mahsulotni sotib olish va sotish bilan bog'liq bog'liq xarajatlarning o'rtacha hajmini ko'rsatadi.
Bozor kontsentratsiyasi darajasi bir yoki bir nechta miqdoriy mezonlar yordamida aniqlanadi, ular quyidagilarni o'z ichiga oladi: bozor ulushi chegarasi; konsentratsiya indeksi; Herfindal-Hirshman indeksi; Jini koeffitsienti; Linda indeksi va boshqalar.
Mahalliy bozorlarning tarkibiy xususiyatlarini baholashning eng maqbul usullarini tanlash milliy an'analar, qonunchilik talablari va boshqa ob'ektiv va sub'ektiv omillardan kelib chiqqan holda amalga oshiriladi.
Iqtisodiy sharoitlar
Umuman olganda, u turli xil tashqi va ichki sabablarning birgalikdagi o'zaro ta'siri natijasida ma'lum bir vaqtning o'zida bozor munosabatlarining holatini, shuningdek, ularning ma'lum bozor ishtirokchilari taqdiriga potentsial ta'sirini ochib beradi. Tor ma'noda "kon'yunktura" so'zi ma'lum bir xo'jalik yurituvchi sub'ektlarning rivojlanish istiqbollarini belgilovchi muayyan, ko'pincha tanqidiy holatlar yoki hodisalarning birlashishini anglatadi.
Iqtisodiy vaziyatning holati uni tavsiflovchi ko'rsatkichlarni hisoblash va taqqoslash yo'li bilan aniqlanadi, bir necha guruhlarga (ishlab chiqarish, ichki savdo aylanmasi, tashqi savdo, valyuta sohasi va boshqalar) va yo'nalishlariga (talab va taklif dinamikasi, narxlar va boshqalar) tizimlashtiriladi. .
Iqtisodiy vaziyatning xarakterli xususiyatlari quyidagilar: yaxlitlik; o'zgaruvchanlik; nomuvofiqlik va boshqalar.
Iqtisodiy sharoitlarning dinamikasini prognozlash, boshqa murakkab, stokastik iqtisodiy jarayonlar kabi, sifat va texnik tahlilning matematik apparati va boshqa zamonaviy iqtisodiy va matematik usullar va modellar yordamida amalga oshiriladi.
KORXONA NARX SIYOSATI
3.1. Narxlarni belgilash maqsadlari
Korxonaning narx siyosatini amalga oshirish jarayonida erishilgan maqsadlarni tanlash uni rivojlantirish jarayonining asosiy bo'g'inidir. Bu erda qilingan xatolar va noaniqliklarni kelajakda tuzatish juda qiyin va ko'pincha imkonsizdir.
Korxonaning narx siyosatining muqobil, ya'ni qarama-qarshi, bir-birini istisno qiluvchi maqsadlari orasida an'anaviy ravishda quyidagilar ajralib turadi:
§ kompaniyaning yo'qotishlarini ("yashashini") minimallashtirish;
§ qisqa muddatli foydani maksimallashtirish;
§ aylanmani qisqa muddatli maksimallashtirish (sotish hajmi);
§ aylanmaning uzoq muddatli o'sishi (bozor ulushi);
§ foydaning uzoq muddatli o'sishi va boshqalar.
Agar bir vaqtning o'zida bir nechta maqsadlarga erishish kerak bo'lsa (masalan, foyda dinamikasi va mahsulot sotish hajmi bo'yicha), ikki yoki undan ortiq o'lchovli matritsalarni yoki eng yomoni, grafik diagrammalarni qurish va tahlil qilish orqali hal qilinishi mumkin bo'lgan murakkab vaziyatlar yuzaga keladi.
3.2. Narxlar strategiyasi
Narx siyosatining ilgari shakllantirilgan maqsadlari narx strategiyasini ishlab chiqish uchun asos bo'lib xizmat qiladi, bu korxona tomonidan sotiladigan muayyan turdagi mahsulotlarga narxlarni belgilash usullari, yo'nalishlari va yondashuvlari majmuasidir.
Strategiyalarni ajratish odatiy holdir:
§ yuqori narxlar;
§ o'rtacha narxlar (neytral narxlash);
§ past narxlar (narxlar siljishi);
§ "bog'langan" narxlash;
§ rahbarga ergashish;
§ doimiy narxlar;
§ psixologik narxlar va boshqalar.
Har bir muqobil harakatning ijobiy va salbiy tomonlarini, shu jumladan raqobatchilarning ehtimoliy reaktsiyasini tortish va solishtirish orqali korxona ushbu sharoitda eng maqbul harakat yo'nalishini tanlaydi.
Mahsulotning bozor narxini hisoblash
Odatda standart sxema bo'yicha, bir-biri bilan solishtirganda quyidagi oraliq narxlar turlarini aniqlash orqali amalga oshiriladi:
§ Asosiy;
§ dastlabki (indikativ);
§ muvozanat;
§ ro'yxat narxi.
Baza narxi savdo korxonasining individual joriy xarajatlarini uning faoliyatining minimal maqbul rentabellik koeffitsientiga ko'paytirish yo'li bilan hisoblanadi, shuningdek, alohida belgilanadi. Qarz mablag'larining ulushi yuqori bo'lgan korxonalar uchun bu ko'rsatkich odatda yuqori, qarz mablag'lari ulushi past bo'lgan korxonalar uchun esa past bo'ladi. Ushbu koeffitsientning o'rtacha, ob'ektiv belgilangan chegaradan yuqori raqamli qiymatini belgilash xaridorlar uchun nomaqbul bo'lgan haddan tashqari yuqori bozor (ro'yxat) narxlarini belgilash zaruriyatiga olib kelishi mumkin, bu esa korxonani moliyalashtiruvchi investorlarni qo'rqitishi mumkin;
Narxlarning boshqa turlarini aniqlashning mohiyati va tartibi quyida muhokama qilinadi.
O'RTA SOTISH NARXI
DIREKT XARAJATLAR TIZIMI
Zamonaviy bozor iqtisodiyotining ajralmas atributi bo'lgan operativ tahlil uchun nazariy va amaliy asos bo'lib xizmat qiladi. U bir qator o'ziga xos xususiyatlarga (belgilarga) ega.
Direkt-kosting tizimining birinchi muhim xususiyati ishlab chiqarish xarajatlarini o'zgaruvchan va doimiyga bo'lishdir. Ma'lumki, o'zgaruvchilarga xarajatlar kiradi, ularning qiymati ishlab chiqarish hajmining o'zgarishiga qarab o'zgaradi. Biz faqat o'zgaruvchan xarajatlarning umumiy miqdori haqida gapirayotganimizni ta'kidlaymiz. Aksincha, ishlab chiqarish birligiga ular doimiy bo'lib qoladi.
Ruxsat etilgan xarajatlarga ishlab chiqarish hajmining o'zgarishiga kam javob beradigan yoki umuman javob bermaydigan xarajatlar kiradi. Bu ularning umumiy miqdorini o'zgartirmaydi, lekin ularning o'ziga xos qiymati, aksincha, juda o'zgarib turadi.
Xarajatlarni doimiy va o'zgaruvchanlarga umumiy, sifat jihatidan tasniflashdan tashqari,
"Direkt-kosting" tizimi, shuningdek, ularning mutlaq qiymatini aniqlashning maxsus usullarini taqdim etadi, ular orasida quyidagilarni ajratib ko'rsatish odatiy holdir:
§ eng yuqori va eng past nuqtalar usuli;
§ grafik usul;
§ regressiya usuli va boshqalar.
Mutlaq qiymat aniqlangandan so'ng, o'zgaruvchan xarajatlar ishlab chiqarish hajmlari dinamikasi bilan bog'liqlikning yaqinligiga qarab qo'shimcha ravishda tasniflanadi va qo'shimcha ravishda yangi guruhlarga bo'linadi. Agar bunday xarajatlarning o'sish sur'ati ishlab chiqarish hajmlarining o'sish sur'atlaridan yuqori bo'lsa, ular bir-biriga to'g'ri kelsa, ular to'g'ridan-to'g'ri proportsional hisoblanadi (agar ular orqada qolsa, ular degressiv hisoblanadi);
O'zgaruvchan xarajatlardan farqli o'laroq, qo'shimcha xarakteristikasi ishlab chiqarish hajmlari dinamikasiga nisbatan ularning o'zgarish tezligi, doimiy xarajatlarni chuqur tasniflashning muhim jihati ularning foydali va foydasiz (bo'sh) bo'linishi hisoblanadi. Bu bo'linish asosan ko'pchilik ishlab chiqarish resurslaridagi keskin o'zgarishlar bilan bog'liq va mavjud zaxiralarni aniqlash imkonini beradi.
Direkt-kosting tizimining ikkinchi muhim xususiyati bu boshqaruv hisobi kontseptsiyasida ishlab chiqarish va moliyaviy hisobning uyg'unligidir.
Natijada, xarajat-hajm-foyda sxemasi bo'yicha ma'lumotlarni muntazam ravishda kuzatib borish mumkin bo'ladi. Foydani tahlil qilish va boshqarish uchun asosiy hisobot modeli quyidagicha:
§ sotish hajmi - o'zgaruvchan xarajatlar = marjinal foyda;
§ marjinal foyda - doimiy xarajatlar = sotishdan olingan foyda.
Direkt-kosting tizimining uchinchi xususiyati - bu tahlilni kerakli o'ziga xoslik darajasiga qadar batafsillashtirish imkonini beruvchi ko'p bosqichli hisobotlarni tuzish qobiliyatidir. Shunday qilib, agar yuqoridagi hisobotda o'zgaruvchan ishlab chiqarish xarajatlari to'g'ridan-to'g'ri va bilvosita (qo'shimcha xarajatlar) ga bo'lingan bo'lsa, unda hisobot ikki bosqichlidan uch bosqichliga o'zgaradi. Bunda birinchi navbatda birlamchi ishlab chiqarish marjinal foydasi, so'ngra umuman marjinal foyda va shundan keyingina sotishdan olingan foyda yoki operatsion foyda aniqlanadi.
Operatsion tahlil
Oddiy operatsion tahlil
Ma'lumki, mahsulot sotish qiymati yoki daromad (S) bog'liqdir
Umumiy xarajat (TC) va sotishdan olingan foyda (P) bilan quyidagi tenglama bilan:
S = TC + P = FC + VC + P,
Bunda: FK - ishlab chiqarishning butun hajmi uchun doimiy xarajatlar (xarajatlar);
VC - butun ishlab chiqarish hajmi uchun o'zgaruvchan xarajatlar.
Agar daromad birlik narxi (lar) va sotilgan birliklar soni (V) mahsuloti sifatida ifodalansa va o'zgaruvchan xarajatlar mahsulot birligiga qayta hisoblansa, biz oddiy operatsion tahlil uchun batafsil asosiy tenglamani olamiz:
s x V = FC + vc x V + P.
Ushbu tenglama asosiy hisob-kitoblarni amalga oshirish, zarur hisob-kitoblarni olish va sotish hajmi, xarajatlar va foyda ko'rsatkichlari o'rtasidagi munosabatlarni grafik ravishda aks ettirish uchun asosiy hisoblanadi.
Daromadlilik chegarasini hisoblashda, ya'ni. foyda nolga teng bo'lgan mahsulotlarni ishlab chiqarish (sotish)ning muhim jismoniy hajmi, ushbu parametrga nisbatan asosiy tenglama hal qilinadi.
Kritik savdo hajmini qiymat jihatidan hisoblashda,
bular. kritik daromad konvertatsiyalari o'xshash, ammo jami doimiy xarajatlar miqdori mahsulot birligiga emas, balki uning narxining 1 rubliga marjinal daromad miqdoriga bo'linadi.
Moliyaviy kuch chegarasi (xavfsizlik ko'rsatkichi) mutlaq ma'noda ko'rib chiqilayotgan (rejalashtirilgan yoki haqiqiy) va muhim daromad o'rtasidagi farq, nisbiy jihatdan esa ushbu farqni ko'rib chiqilayotgan daromad miqdoriga bo'lish koeffitsienti sifatida aniqlanadi.
Boshqa taxminiy ko'rsatkichlarni (doimiy xarajatlarning kritik darajasi, mahsulot birligiga kritik sotish narxi, marjinal daromadning minimal darajasi, ma'lum miqdorda foyda olish uchun sotishning minimal hajmi va boshqalar) hisoblash shunga o'xshash sxema bo'yicha amalga oshiriladi.
Moliyaviy leverage
Korxona mahsulotlarini sotish hajmining o'zgarishi bilan sof foyda, foizlar va soliqlardan oldingi foyda o'rtasidagi munosabatni aks ettiruvchi iqtisodiy kategoriya. Moliyaviy leveredjning ta'siri shundan dalolat beradiki, o'z kapitali va qarz mablag'lari nisbati o'zgarganda, natijada sotish hajmi o'zgarganda, sof foyda va foizlar va soliqlardan oldingi foyda o'rtasidagi farq sezilarli darajada o'zgaradi. Sotish hajmining birlik o'zgarishiga yuqorida aytib o'tilgan farqning o'zgarish tezligi moliyaviy leverage kuchi deb ataladi. Kompaniyaning majburiyatlarida qarz mablag'larining ulushi qanchalik yuqori bo'lsa, moliyaviy leverage kuchi shunchalik yuqori bo'ladi. Ishlab chiqarish rentabelligi va qarz mablag'lari tannarxi o'rtasidagi farq moliyaviy leveraj differentsiali deb ataladi. Birinchi ko'rsatkichning ikkinchisidan oshib ketishi moliyaviy leverajdan foydalanishning zaruriy shartidir. Qarz mablag'larini jalb qilish natijasida korxonaning o'z kapitali rentabelligining o'zgarishi moliyaviy leveragening samarasini ko'rsatadi.
Agar korxona qo'shimcha qarz mablag'larini jalb qilgan holda (ya'ni moliyalashtirish manbalarining umumiy hajmidagi ulushini ko'paytirsa) olingan resurslarni yo'naltirsa.
nafaqat doimiy va o'zgaruvchan xarajatlar nuqtai nazaridan doimiy xarajatlar tarkibiga ega bo'lgan ishlab chiqarishni mexanik kengaytirish uchun, balki mahsulot ishlab chiqarishning texnologik jarayonini takomillashtirish, uning kapital-mehnat nisbatini oshirish, bir vaqtning o'zida ham operatsion, ham moliyaviy vositalardan foydalanadi yoki boshqa hollarda. so'zlar, qo'sh yoki kümülatif kaldıraç foydalanadi. Bu holda ikki barobar degani emas, balki ikki qo'l yoki ikki tomonlama, chunki yuqorida aytib o'tilgan har qanday tutqichning harakati boshqasining ta'sirini kuchaytirishi yoki zaiflashtirishi mumkin.
Eng umumiy shaklda, operatsion yoki moliyaviy leverajning kuchini optimal tanlash mezoni yalpi foydani yoki kompaniya aktsiyalarining bozor qiymatini maqbul xavf darajasida maksimallashtirish hisoblanadi.
INVENTORLARNI BOSHQARISH
Inventarizatsiya hajmini optimallashtirish
Zaxiralarni shakllantirish uchun ajratilgan moliyaviy resurslarning hajmi an'anaviy ravishda ularning o'rtacha kunlik iste'molini saqlash uchun ilgari belgilangan me'yorga (muddatga) ko'paytirish yo'li bilan aniqlanadi. Ushbu usulga rioya qilish orqali siz jiddiy xatolardan qochishingiz mumkin,
lekin bu sohada xulq-atvorning oqilona strategiyasini ishlab chiqish nihoyatda qiyin.
Zamonaviy inventarizatsiya siyosati quyidagi savollarga aniq javoblarni talab qiladi:
§ Ko'rib chiqilayotgan sharoitlarda inventarizatsiyani boshqarishni optimallashtirish mumkinmi?
§ Minimal inventar miqdori qancha talab qilinadi?
§ har bir yangi partiyaning (buyurtmaning) optimal hajmi qanday bo'lishi kerak?
§ Ta'minotning keyingi partiyasiga qachon buyurtma berishim kerak?
Korxonaning inventarizatsiyani boshqarish bo'yicha umumiy xarajatlari ularni sotib olish uchun buyurtmani joylashtirish va bajarish xarajatlari va saqlash xarajatlaridan iborat. Mutaxassislar o'rtacha buyurtma hajmining oshishi (ular orasidagi bo'shliq) birinchi teskari qiymat bilan, ikkinchisi esa to'g'ridan-to'g'ri munosabat bilan bog'liqligini aniqladilar. Shu sababli, korxonaning inventarizatsiyani boshqarish uchun umumiy xarajatlari minimal bo'lgan shunday o'rtacha buyurtma hajmini topish mumkin. Bu maqsadga ikki yo'l bilan erishiladi: grafik va algebraik.
Grafik usulda "xarajatlar - buyurtma qiymati" koordinatalarida buyurtma, saqlash va ularning umumiy qiymatidagi o'zgarishlar grafiklari tuziladi, ular uchun mahalliy ekstremum vizual tarzda aniqlanadi.
Algebraik usul bilan buyurtma va saqlash narxini buyurtma qiymati bilan bog'laydigan formula tuziladi va bu o'zgaruvchi bilan farqlanadi.
keyin natijani nolga tenglashtirish va tartibga nisbatan o'lchamlari.
Mohiyat va maqsadlar
Bank hisobvaraqlaridagi va korxona kassasidagi naqd pul mablag'larini, shuningdek, zaxira sifatida xizmat qiluvchi ularga ekvivalent bo'lgan yuqori likvidli investitsiyalarni o'z ichiga olgan pul aktivlari hajmi jihatidan eng kichik, ammo aylanma aktivlarning eng muhim elementi (tarkibiy qismi) hisoblanadi. har qanday savdo yoki sanoat korxonasining.
Korxonaning pul mablag'larining umumiy miqdori quyidagi asosiy omillar bilan belgilanadi:
§ ma'lum bir davr uchun aylanma mablag'larga bo'lgan umumiy ehtiyoj;
§ ma'lum bir davr uchun aylanma mablag'larning aylanish koeffitsienti
(inqiloblar soni);
§ joriy bo'lmagan operatsiyalarni moliyalashtirish zarurati
DFP doirasida;
§ yuqorida aytib o'tilgan har bir omilning stokastiklik koeffitsienti (ya'ni, o'zgarish diapazoni va ehtimolligi).
Korxonaning pul mablag'larini boshqarish an'anaviy ravishda ma'lum bir algoritm bo'yicha amalga oshiriladi, u to'rtta asosiy bosqichlari:
§ moliyaviy tsiklning davomiyligini hisoblash;
§ pul oqimlarini tahlil qilish;
§ pul oqimlarini prognozlash;
§ optimal naqd pul qoldig'ini hisoblash.
Pul aktivlarini boshqarishning maqsadlari korxona quyidagi parametrlarning joriy (kunlik) miqdoriy qiymatlarini aniqlash va optimallashtirishdan iborat:
§ bank hisobvaraqlaridagi va kassadagi mablag'lar qoldig'i;
§ boshqa, kamroq likvidli, ammo foydaliroq shaklda saqlanadigan zaxira miqdori.
Umumiy holat
Korxonaning bank hisobvaraqlaridagi va kassadagi pul mablag'larining oqilona qoldig'ini aniqlash, to'lov qobiliyatini samarali ta'minlashni ta'minlash moliya menejerining asosiy vazifalaridan biridir.
Investitsiyalar nazariyasi nuqtai nazaridan naqd pulga investitsiya qilishni inventarizatsiyaga investitsiya qilishning alohida holati sifatida ko'rib chiqish mumkin. Shuning uchun inventarizatsiyani boshqarish nazariyasida ishlab chiqilgan va korxona mablag'lari miqdorini optimallashtirishga imkon beradigan modellar ularga juda mos keladi. Gap shundaki, aniqlash:
§ pul aktivlarining umumiy miqdori;
§ ushbu aktivlardagi pul mablag'larining ulushi;
§ naqd pul va boshqa yuqori likvidli pul aktivlarini o'zaro konvertatsiya qilish sanalari va hajmlari.
G'arb amaliyotida eng ko'p ishlatiladigan modellar V. Baumol (1952), M. Miller va D. Orr (1966), I. Stoun va boshqalar.
Baumol modeli
Taxminlarga ko'ra, korxona maksimal va tegishli darajadagi mablag'lar bilan ishlay boshlaydi, ularni doimiy ravishda ma'lum vaqt davomida sarflaydi. Mahsulot va xizmatlarni sotishdan olingan barcha mablag'lar qisqa muddatli qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilinadi. Naqd pul zaxirasi nolga yoki boshqa oldindan belgilangan darajaga yetgandan so'ng, qimmatli qog'ozlarning bir qismi sotiladi va naqd pul darajasi dastlabki qiymatiga tiklanadi.
Korxonaning bank hisobvaraqlari va kassasidagi mablag'larning o'rtacha qoldig'ining ko'payishi bilan qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilishdan bosh tortish natijasida yo'qolgan foyda miqdori ham oshadi va ularni naqd pulga aylantirish soni, shuning uchun bog'liq xarajatlar, kamayadi. Moddiy zaxiralar miqdorini optimallashtirishda biz allaqachon duch kelgan vaziyat yuzaga keladi.
Mablag'larni to'ldirishning oqilona miqdorini aniqlashga imkon beruvchi formulada muallifning ismi ko'rsatilgan.
Miller-Orr modeli
Baumol modeli oddiy va naqd xarajatlari barqaror va bashorat qilinadigan korxonalar uchun juda maqbuldir. Aslida, bu kamdan-kam hollarda sodir bo'ladi - naqd pul balansi odatda tasodifiy o'zgaradi.
Miller va Orr tomonidan ishlab chiqilgan model oddiylik va kundalik haqiqat o'rtasidagi murosani ifodalaydi. Bu savolga javob berishga yordam beradi: agar naqd pulning kunlik kirib kelishi yoki chiqishini bashorat qilishning iloji bo'lmasa, kompaniya naqd pulni qanday boshqarishi kerak? Moliyaviy menejerning harakatlarining mantig'i quyidagicha.
Bank hisobvaraqlaridagi va korxona kassasidagi mablag‘lar qoldig‘i yuqori chegaraga yetguncha tartibsiz o‘zgaradi. Bu sodir bo'lganda, kompaniya pul zaxirasini ma'lum bir normal darajaga (qaytish nuqtasi) qaytarish uchun etarli miqdorda likvid qimmatli qog'ozlarni sotib olishni boshlaydi. Agar naqd pul zaxirasi pastki chegaraga yetsa, kompaniya ilgari to'plangan qimmatli qog'ozlarni sotadi va naqd pul zaxirasini normal darajaga to'ldiradi.
Umumiy holat
Korxonaning aylanma mablag'larini samarali boshqarishning eng muhim sharti ularning mavjudligi, ishlab chiqarish va iqtisodiy jarayonga inventar, pul mablag'lari va ularga tenglashtirilgan mablag'lar va boshqalar shaklida jismoniy ishtirok etishdir. Ushbu ishtirokisiz moliyaviy menejer ularga nisbatan foydalanish va tasarruf etish huquqidan foydalana olmaydi, ya'ni. mashqlar nazorati.
Joriy ishlab chiqarish jarayonining uzluksiz rivojlanishini ta'minlash uchun zarur bo'lgan mablag'larni olish shakllari va usullari aylanma mablag'larni, moliyaviy aktivlarni yoki moliyaviy resurslarni moliyalashtirish manbalari deb ataladi.
Ushbu manbalarni izlash, loyihalash va ulardan foydalanish (faollashtirish, safarbar qilish va boshqalar) korxona moliyaviy faoliyatining asosiy vazifalaridan biri bo'lib, uni hal qilish sifati ko'p jihatdan uning samaradorligi va raqobatbardoshligini belgilaydi.
Moliyalashtirish modellari
Agar korxona balansini juda soddalashtirilgan jamlangan diagramma shaklida tasavvur qilsak, u holda ikkala tomonda ham uchta elementni (buyruqlarni) ajratib ko'rsatish mumkin.
Moliyaviy menejerning joriy aktivlarni qoplash manbalarini tanlashga bo'lgan munosabatiga qarab, ya'ni. sof aylanma mablag'lar miqdorini tanlashga,
Moliyaviy menejment nazariyasida korxona xatti-harakatlarining to'rtta strategiyasi yoki modelini ajratish odatiy holdir: muvozanatli (ideal), tajovuzkor, konservativ va murosa.
Ideal model aylanma aktivlar va qisqa muddatli qarz mablag'lari qiymatlari o'rtasidagi to'liq (ideal) muvofiqlik asosida qurilgan, ya'ni. nol sof aylanma kapital. Bu eng samarali hisoblanadi, chunki u minimal moliyaviy resurslarni talab qiladi, lekin ayni paytda eng xavfli hisoblanadi.
Agressiv model uzoq muddatli kapitalning aylanma mablag'larni va aylanma mablag'larning tizimli qismini qoplash manbai bo'lib xizmat qilishini anglatadi, ya'ni. tadbirkorlik faoliyatini amalga oshirish uchun zarur bo'lgan minimal.
Bunday holda, sof aylanma mablag' aynan shu minimalga teng. Bu kamroq samarali, lekin ayni paytda kamroq xavfli. Shuning uchun u yuqori joriy daromadga ega bo'lgan korxonalar uchun juda mos keladi.
Konservativ model qisqa muddatli qarz mablag'larining to'liq yo'qligini va shuning uchun likvidlikni yo'qotish xavfini nazarda tutadi. Bu erda sof aylanma mablag'lar aylanma mablag'larga teng. Bu juda ishonchli, ammo samarasiz.
Biznes krediti
Bu ishlab chiqarish sohasi doirasida aylanma mablag'larni qayta taqsimlash, ularni bank va boshqa moliyaviy vositachilar ishtirokisiz bir xo'jalik hamkori aylanmasidan ikkinchisining aylanmasiga o'tkazish jarayonidir. Natijada kreditorlik qarzlari shakllanadi. Tijorat (savdo) krediti, tovar ssudasi va pul ssudasi shaklida amalga oshiriladi.
Biznes kreditining eng mashhur varianti, tijorat krediti amalda quyidagi asosiy shakllarda qo'llaniladi:
§ to'lovni kechiktirish yoki bo'lib-bo'lib to'lash bilan ochiq hisobvaraq bo'yicha tovarlarni qabul qilish;
§ konsignatsiya uchun tovarlarni qabul qilish;
§ veksel bo'yicha tovarlarni qabul qilish;
§ tovarni chek orqali to'lash sharti bilan qabul qilish;
Bank krediti
Bu atama korxona tomonidan ishlab chiqarish va boshqa muammolarni hal qilish uchun tijorat banki yoki nobank kredit tashkilotidan olingan ma’lum miqdordagi pul mablag‘lari hamda uni qabul qilish jarayonini bildiradi.
Bank kreditining shartlari uning valyutasi, hajmi, qiymati (foizlari), muddati, to‘lash tartibi, garov ta’minoti va bitimni to‘liq aniqlash imkonini beruvchi boshqa xususiyatlardir.
Bank kreditining eng mashhur turlari: bir martalik kredit, kredit liniyasi, overdraft, ularning har biri bir necha marta pastga qarab tobora batafsilroq kichik turlarga bo'linishi mumkin.
Byudjet kreditlash
U turli darajadagi byudjetlar (federal, mintaqaviy, shahar) va maqsadli byudjetdan tashqari jamg'armalar hisobidan amalga oshiriladi, korxonaning aylanma mablag'larini to'ldirishga va asosiy kapitalga investitsiya qilishga yo'naltiriladi.
Quyidagi asosiy shakllarda taqdim etiladi:
§ bevosita byudjetdan moliyalashtirish;
§ korxona tomonidan olingan boshqa tijorat kreditlari bo'yicha foiz stavkalarini qisman yoki to'liq subsidiyalash;
§ korxona tomonidan olingan boshqa tijorat kreditlari bo'yicha kafolatlar berish;
§ soliqlarni to'lashni kechiktirish yoki bo'lib-bo'lib to'lash rejalarini taqdim etish va boshqalar.
Moliyaviy veksellarni chiqarish
Korxonaning faqat savdo operatsiyalariga xizmat qiluvchi tijorat (tovar) veksellardan farqli o'laroq, moliyaviy veksellar aniq operatsiyalar bilan bog'liq emas va faqat qo'shimcha mablag'larni jalb qilishning bir usuli, vositasidir. Ushbu turdagi veksellar orasidagi ko'rsatilgan farq juda shartli, chunki U faqat bo'shatish (ro'yxatga olish) bosqichida o'zini namoyon qiladi va kelajakda mutlaqo tushunarsizdir.
Tolling
U xomashyo, materiallar, butlovchi qismlarni korxonaga faqat qayta ishlash (yig'ish) uchun berish, uning haqini to'lash va tayyor mahsulotni egasiga (buyurtmachiga) qaytarishdan iborat.
Umumiy holat
Korxonaning rejalashtirilgan ehtiyojlarini aniq bilishga asoslangan moliyalashtirishning an'anaviy usullaridan farqli o'laroq, u tasodifiy, avansli muammolarni hal qilish uchun yaratilgan bir qator qo'shimcha vositalardan foydalanishni o'z ichiga oladi.
oldindan aytib bo'lmaydigan moliyaviy muammolar (moliyaviy yong'in). Har qanday boshqaruv kabi, u faol va passiv rejimda amalga oshirilishi mumkin.
Faol model
Bu korxonaning tashqi va ichki sharoitlariga faol ta'sir ko'rsatishga, yuzaga kelish ehtimoli va moliyaviy risklarning hajmini kamaytirishga asoslangan.
Korxonaning tasodifiy moliyaviy ehtiyojlarini faol ravishda boshqarishning asosiy usullari, avval aytib o'tilgan biznes va bank kreditlarining ayrim turlariga qo'shimcha ravishda: forvard, optsion, fyuchers va sug'urta.
Oldinga– ma’lum bir mahsulotni ma’lum narxda yetkazib berish bo‘yicha bitim
kelajakda ma'lum bir sanada.
Variant- ma'lum bir huquqni amalga oshirish majburiyatisiz olish bo'yicha bitim.
Fyuchers- ma'lum bir majburiyatni olish bo'yicha bitim.
Sug'urta - ma'lum bir xavfni ma'lum shartlarda maxsus moliyaviy vositachiga (sug'urtalovchiga) o'tkazish bo'yicha bitim.
Passiv model
U allaqachon boshlangan moliyaviy yong'inni o'chirish (ya'ni, moliyaviy resurslarning paydo bo'lgan tanqisligini bartaraf etish) va uning yuzaga kelishi oqibatlarini yumshatish bo'yicha chora-tadbirlarni amalga oshirishdan iborat. Bunday boshqaruvning asosiy usullari, bir martalik biznes va bank kreditlaridan tashqari, quyidagilardir: da'vo huquqini berish va to'lovni kechiktirish.
Da'vo huquqini boshqa shaxsga o'tkazish (sotish) Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksining 824-moddasi qoidalariga asoslanadi, bu esa bunday operatsiyani amalga oshirishga imkon beradi. Shunga ko'ra, bir tomon (moliya agenti) uchinchi shaxsga (qarzdorga) nisbatan o'z talabini qondirish uchun boshqa tomonga (mijozga) pul mablag'larini o'tkazadi yoki o'tkazish majburiyatini oladi, mijoz esa (bizning holatimizda korxona) undan voz kechadi yoki majburiyatini oladi. moliyaviy agentga ushbu da'vo huquqini berish. Bunday moliyalashtirish taqdim etiladigan kontsessiya predmeti bo'lishi mumkin:
§ to'lov muddati allaqachon kelgan pul da'vosi;
§ kelajakdagi to'lovni olish huquqi.
Da'vo huquqini boshqa shaxsga o'tkazish quyidagi shakllarda sodir bo'lishi mumkin: veksellarni hisobga olish (uchinchi shaxslar), faktoring, forfeiting va xuddi shu nomdagi kreditlash.
Veksellarni hisobga olish - bu ularni nominal qiymatidan chegirma bilan sotish bo'yicha operatsiya.
Faktoring ko'p jihatdan hisobni chegirmaga o'xshaydi. Farqi shundaki, birinchidan, bu erda berilgan huquq veksel shaklida ifodalanishi shart emas, ikkinchidan, shartnomaning predmeti nafaqat qarzni sotish, balki uchinchi shaxsning qarzdorlik oldidagi majburiyatlarini bajarishini ta'minlash bo'lishi mumkin. mijoz.
Forfeyting– o‘rta va uzoq muddatli eksport shartnomalari bo‘yicha qimmatbaho uskunalar yoki katta hajmdagi tovarlarni sotishda foydalaniladigan faktoring optsiyasi.
Moliyaviy menejerning yonib ketgan moliyaviy yong'inga qarshi kurashish uchun oxirgi chorasi - bu kechiktirish, keyin esa korxona uchun unchalik muhim bo'lmagan, muhim bo'lmagan sohalar uchun to'lovlarni kechiktirishdir.
QISQA MUDDATLI MOLIYA SIYOSATINING MOHIYATI
Har qanday korxona bir nechta tarkibiy qismlarni o'z ichiga oladi. Uning tarkibiy qismlaridan biri moliyaviy siyosatdir. U mulkdor, mehnat jamoasi va ma'muriyat tomonidan amalga oshiriladigan tadbirlar majmuida (mulkchilik shakli va tadbirkorlik turiga muvofiq) ifodalanadi. Bu chora-tadbirlar moliyaviy siyosat vositalarini tashkil etadi. U asosiy muammolarni hal qilish va asosiy maqsadlarga erishish uchun vositalarni topish va qo'llash uchun amalga oshiriladi.
Tadbirlar majmuasi ilmiy asoslangan va faoliyatni shakllantirish va mablag'lardan foydalanishning asosiy yo'nalishlarini belgilashga qaratilgan kontseptsiyalarni ishlab chiqishni o'z ichiga oladi. Hozirgi moliyaviy ehtiyojlar ushbu faoliyatning davomiyligiga ta'sir qiladi. Xizmatlar va mahsulotlarga bo'lgan talabni o'rganish, turli xil (moddiy, intellektual, mehnat, tashkiliy, prognozlash natijalarini baholash) muhim ahamiyatga ega. Shunday qilib, korxona o'rta, uzoq va qisqa muddatli moliyaviy siyosatni amalga oshirishi mumkin.
Mablag'lardan foydalanish yo'nalishlari belgilangan maqsadlarni, ishlab chiqilgan kontseptsiyani va tashkilotning bozordagi mavqeini hisobga olgan holda belgilanadi. Qisqa muddatli moliyaviy imkoniyatlardan to'liq va samarali foydalanish va oshirishga yordam beradi. U tashkilotning ustavida (ta'sis hujjatlarida) belgilangan taktik va strategik vazifalarni hal qilish vositalaridan maqsadli foydalanishni aks ettiradi.
Qisqa muddatli moliyaviy siyosat sizga xizmatlar (mahsulotlar) bozorida o'z mavqeingizni mustahkamlashga, sotishning maqbul hajmiga, rentabellik va foydaga erishishga, to'lov qobiliyatini saqlashga imkon beradi.
Iqtisodiy muhitdagi yuqori beqarorlik va to'lovlar inqirozi sharoitida juda og'ir sharoitlarda ko'plab tashkilotlar omon qolish uchun choralar ko'rishga majbur. Qisqa muddatli moliyaviy siyosat hozirgi muammolarni hal qilishga yordam beradi, shu bilan birga, hukumat va tashkilotlarning fiskal manfaatlari o'rtasida ba'zi qarama-qarshiliklarni keltirib chiqaradi. Shuningdek, ishlab chiqarish rentabelligi va tashqi qarzlar qiymati, fond bozori va o'z kapitalining rentabelligi va boshqalar o'rtasidagi qarama-qarshiliklar qayd etilgan.
Shuni ta'kidlash kerakki, moliyaviy siyosatning mazmuni ko'p qirrali. U bir nechta asosiy havolalardan iborat. Ular orasida:
1. Tijoriy xavf va yuqori rentabellikdan himoya qilishni ta'minlaydigan tashkilotning pul oqimlarini tartibga solishning maqbul kontseptsiyasini ishlab chiqish.
2. Kelgusi davr uchun moliyaviy resurslardan foydalanishning asosiy yo'nalishlarini belgilash. Bunda ishlab chiqarish va savdo faoliyatini rivojlantirish imkoniyatlari, shuningdek, makroiqtisodiy vaziyat, soliqqa tortish, amortizatsiya stavkalari va boshqalar hisobga olinadi).
3. Ko'zlangan maqsadlarga erishishga qaratilgan amaliy faoliyatni amalga oshirish. Bularga, xususan, moliyaviy nazorat va tahlil, real investitsiya loyihalari va moliyaviy aktivlarni baholash, tashkilotni moliyalashtirish usulini tanlash va boshqalar kiradi.
Ushbu uchta asosiy komponentning kombinatsiyasi pul resurslarini shakllantirish va ulardan foydalanish bilan bog'liq faoliyat mazmunini tashkil qiladi. Moliyaviy tartibga solishning samarali tizimini ishlab chiqish tashkilot manfaatlarini rivojlantirishni uyg'unlashtirish, moliyaviy resurslarning maqbul miqdori mavjudligi, shuningdek, to'lov qobiliyatini yuqori darajada ushlab turish bilan bog'liq muammolarning paydo bo'lishi bilan bog'liq.
Moliya siyosati korxonaning iqtisodiy faoliyatining asosiy maqsadi - foyda olishga qaratilgan o'ziga xos (moliyaviy) mafkura bilan ifodalanadi.
Qisqa muddatli va uzoq muddatli moliyaviy siyosat xo'jalik yurituvchi sub'ektning umumiy moliyaviy siyosatining tarkibiy elementlari hisoblanadi. Shu bilan birga, ular korxonaning turli sohalari uchun mas'uldirlar.
Uzoq muddatli moliya siyosati o'z mohiyatiga ko'ra butun hayot tsiklini o'z ichiga oladi, uning o'sish, pasayish, etuklik va kapitalni eng kerakli joylarga olib chiqish bosqichlarini to'liq tavsiflaydi. Uzoq muddatli tsikl ko'p sonli qisqa muddatli davrlarga bo'linadi, ularning davomiyligi bir moliyaviy yilga teng. Har bir alohida yil uchun korxonaning o'zining qisqa muddatli moliyaviy siyosati shakllantiriladi.
Ushbu ikki turdagi siyosatlar bir-biridan farq qiladigan o'z qo'llash sohalariga ega. Uzoq muddatli moliyaviy siyosat korxonaning investitsion faoliyatiga (uzoq muddatli moliyaviy va kapital qo'yilmalarga) yo'naltirilgan bo'lsa, qisqa muddatli moliyaviy siyosatda asosiy e'tibor xo'jalik yurituvchi sub'ektning joriy faoliyatiga qaratiladi.
Bozordagi strategik yo'nalishlar bilan bog'langanda moliyaviy siyosatning ushbu ikki komponenti o'rtasida farqlar mavjud. Qisqa muddatli moliyaviy siyosat bir yil ichida xizmatlar va tovarlarni etkazib berishni tartibga solish muammolarini hal qilishga yordam beradi, uzoq muddatli moliyaviy siyosat shu xizmatlarning sifati, miqdori va assortimentidagi o'zgarishlar asosida kompaniyaning bozordagi o'rnini ta'minlashi kerak; va tovarlar.
Uzoq muddatli istiqbolda aylanma mablag'larni boshqarish ikkita asosiy muammoni hal qiladi:
Aylanma aktivlar va passivlarning tuzilishi va hajmida optimallikni aniqlash;
Aylanma mablag'larning moliyaviy ehtiyojlarini qoplash uchun turli shakllar orqali mablag'lar bilan ta'minlash.
Uzoq muddatli moliyaviy siyosat qisqa muddatliga nisbatan turli xil boshqaruv ob'ektlariga ega. Qisqa muddatli moliyaviy siyosat aylanma mablag'larni boshqaradi va uzoq muddatli - aylanma va aylanma mablag'larning kombinatsiyasi bilan ifodalanishi mumkin bo'lgan asosiysi.
Samaradorlik mezonlari nuqtai nazaridan bu ikki tushuncha bir-biri bilan raqobatlashadi. Qisqa muddatli moliyaviy siyosat samaradorlikni baholash sifatida maksimal foyda darajasiga erishishni, uzoq muddatli - investitsiyalardan maksimal foyda olishni ko'rib chiqadi.
Ushbu mezonlar strategik maqsadlarni belgilashda qisqa muddatli va uzoq muddatli moliyaviy siyosatlar o'rtasidagi farqlarni keltirib chiqaradi. Shunday qilib, ikkinchisini amalga oshirishda asosiy strategiya mahsuldorlikka erishish, quvvat va asosiy vositalarni ko'paytirish hisoblanadi va kapital moliya nuqtai nazaridan emas, balki ishlab chiqarish qobiliyati sifatida o'lchanadigan jismoniy shaklda ko'rib chiqiladi.
Moliya sohasidagi qisqa muddatli siyosat bir vaqtning o'zida moslashuvchan moliyalashtirishni, o'z moliyaviy manbalarini, aylanma va aylanma mablag'larni shakllantirish va to'plashni ta'minlash bilan birga mavjud imkoniyatlar doirasida ishlab chiqarish vazifalarini amalga oshirish uchun javobgardir.
Uzoq muddatli moliyaviy siyosat qisqa muddatli moliyaviy siyosat bilan chambarchas bog'liqdir.
Operatsion va joriy moliyaviy siyosatni amalga oshirish orqali korxonaning moliyaviy taktikasini amaliy amalga oshirish amalga oshiriladi.
Moliyaviy taktika qisqa muddatli moliyaviy siyosatning o'zi bilan aniqlanmasligi kerak. Siyosat korxonaning qisqa muddatli moliyaviy siyosatining yagona tarkibiy qismi emas. U har doim kompaniyaning pul hisob-kitoblarida moliyaviy resurslarni topish yoki tejash qobiliyatini oshirish bilan bog'liq elementlarni o'z ichiga oladi.
Qisqa muddatli moliyaviy siyosatlar 12 oydan kam muddatga yoki 12 oydan ortiq bo'lmagan operatsion davrga mo'ljallangan moliyaviy qarorlar va faoliyatni o'z ichiga oladi.
Qisqa muddatli moliyaviy siyosatning asosi korxona moliyaviy faoliyatining qisqa muddatli yoki joriy muvaffaqiyatini ta'minlashdan iborat.
Ushbu muvaffaqiyatga pul oqimini optimallashtirish orqali erishiladi.
Korxonaning qisqa muddatli maqsadlari asosan korxonaning ishlab chiqarish salohiyatidan samarali foydalanish bilan cheklanadi.
Korxonaning qisqa muddatli maqsadlariga quyidagilar kiradi:
Operatsion yoki joriy faoliyatni amalga oshirish;
Korxonada moliyaviy boshqaruvni samarali tashkil etish;
Korxona foydasining raqobatbardosh darajasini saqlab qolish.
Taktikalar strategiya bilan o'zaro bog'liq bo'lib, uzoq muddatli korxona siyosatini amalga oshirish orqali amalga oshiriladi.
Qisqa muddatli moliyaviy qarorlar uzoq muddatli moliyaviy maqsadlar bilan bog'liq bo'lishi va ularga erishishga hissa qo'shishi kerak.
Kompaniyaning strategiyasi maqsad va vazifalarni belgilashni, korxona ishlab chiqarish dasturini uzoq muddatli tahlil qilishni o'z ichiga oladi.
Korxonaning uzoq muddatli istiqbolda samarali ishlashi ko'p jihatdan uning moliyaviy faoliyatini strategik boshqarish darajasi bilan belgilanadi.
Ushbu ikki moliyaviy siyosatdagi yuqoridagi farqlar bilan bir qatorda, ular o'rtasida bog'liqlik mavjud. Qisqa muddatli uzoq muddatli moliyaviy siyosatning "o'rnatilgan" qismi deb hisoblanishi mumkin. Zero, uzoq muddatli rejalashtirishning asosiy omillaridan bo‘lgan ishlab chiqarish faoliyatini kengaytirish, bo‘sh mablag‘larni ishlab chiqarish jarayoniga keyingi investitsiyalar uchun chiqarish yo‘nalishlari xo‘jalik yurituvchi subyektning joriy faoliyati jarayonida shakllanadi.
moliyaviy siyosatning uzoq muddatli strategiyasi